À une époque où l’économie mondiale est de plus en plus interconnectée, les transactions financières transfrontalières constituent un mécanisme majeur pour une grande diversité de parties prenantes, des grandes entreprises aux petits marchands d’e-commerce, en passant par les travailleurs à distance (ou « nomades numériques ») et les ressortissants thaïlandais travaillant à l’étranger. L’une des innovations de la fintech que les investisseurs et entrepreneurs thaïlandais devraient envisager est le stablecoin, qui se distingue par sa rapidité, ses faibles frais de transaction et sa stabilité de valeur par rapport aux autres cryptomonnaies. Les stablecoins redéfinissent actuellement la dynamique des paiements internationaux.

Dans cet article, nous découvrirons ce que sont les stablecoins et lesquels sont populaires sur le marché des cryptomonnaies. Nous mettrons en avant les principaux avantages des stablecoins, notamment des exemples d’utilisation des stablecoins dans les transactions transfrontalières, et présenterons des solutions basées sur les stablecoins qui facilitent la connectivité mondiale des transactions financières thaïlandaises, renforçant ainsi la modernité et la compétitivité des entreprises thaïlandaises.

Au sommaire de cet article

• Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
  
• Caractéristiques principales des stablecoins
  
• L’utilisation des stablecoins dans les transactions transfrontalières
  
• Connectivité mondiale des transactions financières thaïlandaises via les stablecoins
  
• Comment Stripe peut vous aider
  

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Un stablecoin (ou jeton à valeur fixe) est un type de monnaie numérique ou de cryptomonnaie conçu pour maintenir une valeur stable. Cette stabilité est obtenue en indexant sa valeur sur des actifs stables (tels que le dollar américain ou l’or) ou en utilisant des mécanismes algorithmiques pour réguler son prix. En conséquence, les stablecoins présentent une volatilité de prix minimale et servent de support d’échange considéré comme plus sûr que les autres cryptomonnaies.

Types de stablecoins

Les stablecoins sont généralement classés en quatre grandes catégories en fonction des actifs sous-jacents qui les garantissent, à savoir :

Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires

Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires (ou stablecoins avec réserve de change) sont des actifs numériques dont la valeur est indexée sur une monnaie conventionnelle, telle que le dollar américain (USD), et qui sont garantis par des réserves selon une proportion correspondant étroitement au nombre de jetons émis. Ces types de jetons sont appréciés en raison de leur stabilité, qui repose sur une garantie de parité 1:1. Par exemple :

• Binance USD (BUSD) : Un stablecoin garanti par des actifs équivalents au dollar américain. Régulé par le Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS) via Paxos, il figure parmi les jetons disposant d’un cadre juridique clair.
  
• Tether (USDT) : Le stablecoin possédant la capitalisation boursière la plus élevée et l’utilisation la plus répandue, dont la valeur est indexée sur celle du dollar américain (1 USDT = 1 dollar américain).
  
• USD Coin (USDC) : stablecoin doté d’une politique de réserve transparente, le deuxième plus important en termes de capitalisation boursière ; il fait l’objet d’audits réguliers. Il est indexé à 1 USD par jeton.
  

Les stablecoins adossés à des cryptomonnaies

Les stablecoins adossés à des cryptomonnaies sont garantis par d’autres cryptomonnaies, telles que le Bitcoin ou l’Ethereum. Ces actifs sont généralement sur-collatéralisés (ce qui signifie que la valeur de la garantie excède la valeur des jetons émis) afin d’absorber la volatilité du marché. Ce type de jeton est intrinsèquement complexe et comporte un risque significatif, particulièrement lors de périodes de fortes fluctuations des prix des cryptomonnaies. Les exemples incluent :

• Dai (DAI) : Un stablecoin décentralisé et hautement transparent, garanti par des cryptomonnaies telles que l’Ethereum (ETH) ou d’autres jetons. Il est très populaire au sein de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi).
  
• Liquity USD (LUSD) : Un stablecoin décentralisé qui utilise l’ETH comme garantie principale. Son cours suit de près celui du dollar américain, et il peut être échangé contre sa garantie sous-jacente à sa valeur nominale.
  
• Origin Dollar (OUSD) : Un token adossé à des cryptomonnaies et à d’autres stablecoins, tels que l’USDT et l’USDC, qui non seulement maintient une valeur stable, mais dispose également d’un mécanisme intégré pour générer automatiquement du rendement pour ses détenteurs via des plateformes de DeFi.
  

Les stablecoins algorithmiques

Les stablecoins algorithmiques utilisent des mécanismes visant à réguler l’offre de jetons au sein du système afin de maintenir un niveau de prix proche d’un objectif défini. Ils ne sont pas directement adossés à des actifs. Bien que le concept sous-jacent de ces jetons mette l’accent sur la décentralisation, visant à gérer la dynamique de l’offre et de la demande pour stabiliser les prix sans nécessiter de réserves financières substantielles, ils comportent des risques importants. Précisément, une baisse de la confiance du marché peut potentiellement déclencher une défaillance systémique. Les exemples de stablecoins algorithmiques incluent :

• Ampleforth (AMPL) : Des stablecoins qui utilisent un mécanisme d’ajustement automatique de l’offre de jetons, lequel augmente ou diminue automatiquement le nombre de jetons dans les portefeuilles des détenteurs afin de rapprocher le prix de la valeur cible.
  
• Frax (FRAX) : Une cryptomonnaie qui a suscité un vif intérêt en raison de son modèle semi-algorithmique. Elle utilise une combinaison de garantie partielle, telles que l’USDC et l’USDT, et un système algorithmique pour indexer sa valeur sur le dollar américain, offrant ainsi une plus grande stabilité que les modèles reposant uniquement sur des mécanismes algorithmiques.
  
• TerraUSD (UST) : Fonctionnant en conjonction avec le jeton LUNA, l’UST avait été conçu pour maintenir une valeur proche de 1 dollar américain, bien qu’il ne disposât pas d’une réserve réelle de dollars selon un ratio de 1:1. Il jouissait d’une grande popularité avant son effondrement retentissant en 2022.
  

Les stablecoins adossés à des matières premières

Ce mécanisme constitue une protection efficace contre l’inflation (particulièrement dans le cas de l’or). L’émetteur doit détenir 100 % de réserves d’actifs réels équivalentes au nombre de jetons en circulation, les quantités de réserves faisant l’objet d’audits périodiques par des cabinets externes. Ces jetons sont couramment utilisés comme outil de diversification de portefeuille au sein de l’espace des cryptomonnaies. En voici quelques exemples :

• PAX Gold (PAXG) : Une pièce équivaut à une once troy d’or physique. Il s’agit d’un stablecoin très liquide qui confère à ses détenteurs des droits de propriété sur l’or adossé au jeton, leur évitant ainsi d’avoir à acheter eux-mêmes des lingots d’or physiques.
  
• Tether Gold (XAUT) : Émis par une entreprise affiliée à Tether (USDT), un jeton équivaut à une once troy d’or. C’est le deuxième jeton adossé à l’or le plus populaire après le PAXG et il est considéré comme ayant une bonne liquidité sur le marché asiatique.
  

Caractéristiques principales des stablecoins

Les stablecoins attirent l’attention des investisseurs et du marché de la fintech en raison des avantages et caractéristiques clés suivants :

Lutte contre l’inflation

Les stablecoins, tels que l’USDT ou l’USDC, représentent une forme alternative de monnaie numérique indexée sur le dollar américain. Cela est particulièrement avantageux dans les pays connaissant une dépréciation de leur monnaie ou de l’inflation. Détenir des stablecoins élimine la nécessité de se limiter à une seule monnaie nationale, permettant ainsi de se prémunir contre le risque d’affaiblissement d’une devise locale (comme le baht thaïlandais), de diversifier les portefeuilles d’investissement et de stocker de la valeur sous un format numérique facilement transférable.

Permet de faire face à la volatilité du marché

Le marché des cryptomonnaies est réputé pour la volatilité du prix de ses actifs. Par conséquent, les investisseurs utilisent souvent des stablecoins pour faciliter le trading, les paiements et les transferts de valeur, ainsi que pour servir de réserve de valeur temporaire. Cela leur permet d’éviter l’exposition aux fluctuations de prix pendant les périodes de volatilité du marché, d’atténuer les risques de baisse et de sécuriser temporairement leurs profits sans avoir à reconvertir leurs fonds en baht thaïlandais, leur permettant ainsi de détenir des actifs en toute sécurité lorsque la conversion en monnaie fiduciaire n’est pas encore opportune.

Sert de support pour l’échange de cryptomonnaies

Les stablecoins peuvent servir de support intermédiaire pour détenir temporairement des fonds entre les points d’entrée et de sortie du marché des cryptomonnaies. De cette manière, les stablecoins agissent comme une passerelle, permettant aux utilisateurs qui opèrent principalement en bahts thaïlandais de naviguer avec plus de fluidité sur le marché des cryptomonnaies, en convertissant leurs bahts en stablecoins avant de les échanger plus tard contre d’autres cryptomonnaies. La plupart des plateformes de trading, tant en Thaïlande qu’à l’international, privilégient l’utilisation de l’USDT ou de l’USDC pour les transactions.

Peut favoriser les opportunités d’investissement

Bien que les stablecoins maintiennent une valeur fixe, les utilisateurs peuvent générer des rendements via divers canaux d’investissement, sans avoir à passer par les banques ou les institutions financières traditionnelles. Voici quelques exemples de canaux d’investissement :

• Prêts en cryptomonnaies : Pratique consistant à prêter des cryptomonnaies afin de percevoir des intérêts, où l’emprunteur doit fournir une garantie collatérale supérieure à la valeur du montant emprunté pour atténuer le risque.
  
• Yield Farming : Action de déposer des cryptomonnaies sur une plateforme DeFi dans le but principal de percevoir des rendements (tels que des intérêts, des frais ou des jetons de récompense) plutôt que de spéculer sur l’appréciation des prix.
  
• Staking DeFi : Action de déposer ou de bloquer des actifs numériques sur une plateforme DeFi afin de contribuer à la sécurité du réseau, en échange de rendements sous forme d’intérêts ou d’un taux de rendement annuel (APY).
  

Dispose d’un cadre juridique clair

La Thaïlande est l’un des premiers pays d’Asie à s’être doté d’une réglementation claire régissant les actifs numériques, imposant aux prestataires de services l’obtention de licences et la mise en œuvre de mesures de protection des investisseurs. La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé l’ajout de l’USDC et de l’USDT à sa liste de cryptomonnaies approuvées, avec effet à la mi-mars 2025. Cette clarté juridique renforce la transparence et instaure la confiance parmi les utilisateurs de stablecoins en Thaïlande.

Améliore le système international de transfert de fonds

Puisque la Thaïlande autorise l’utilisation des stablecoins pour l’échange d’autres actifs numériques, ces derniers sont considérés comme un outil de paiement numérique potentiel, capable de compléter ou de remplacer les systèmes internationaux de transfert de fonds à l’avenir. Les stablecoins se distinguent par une vitesse de transaction rapide, permettant des transferts transfrontaliers et multi-plateformes pratiques (selon le réseau utilisé), des frais de transaction inférieurs aux méthodes traditionnelles, une transparence et une vérifiabilité accrues grâce à la technologie blockchain, ainsi qu’une plus grande stabilité de valeur par rapport aux autres cryptomonnaies.

Favorise le développement de l’économie numérique

La Thaïlande mène une politique de transformation numérique qui favorise l’intégration complète des technologies numériques dans les organisations et les entreprises. Les stablecoins constituent un outil clé pour améliorer la liquidité au sein du système numérique, soutenir l’industrie de la fintech et les entreprises du Web3 (le web décentralisé), tout en créant des opportunités pour les startups thaïlandaises d’être compétitives à l’échelle mondiale.

L’utilisation des stablecoins dans les transactions transfrontalières

À l’avenir, les stablecoins constitueront un outil majeur au sein des systèmes de paiement transfrontaliers. Voici des exemples de leurs utilisations potentielles dans les transactions transfrontalières :

• Transferts de fonds internationaux : Les utilisateurs peuvent transférer des stablecoins, tels que l’USDT ou l’USDC, directement vers le portefeuille électronique (e-wallet) ou le portefeuille numérique d’un destinataire à l’étranger, permettant un paiement en temps réel du compte de l’expéditeur vers celui du destinataire. Cela réduit le délai de transfert de plusieurs jours à quelques minutes seulement et engendre généralement des frais moins élevés que les virements bancaires ou le système SWIFT.
  
• Paiements internationaux de marchandises : Les entreprises thaïlandaises peuvent utiliser des stablecoins pour payer leurs importations ou recevoir des paiements d’exportation, réduisant ainsi les formalités administratives et les délais de règlement par rapport aux instruments traditionnels tels que les lettres de crédit (LC) ou les virements bancaires. Cela permet également de minimiser les frais de transaction et d’atténuer la volatilité des taux de change.
  
• Entreprises d’import-export : Les entreprises peuvent utiliser des stablecoins pour payer des marchandises auprès de partenaires commerciaux transfrontaliers via des systèmes de paiement par blockchain. Parallèlement, les exportateurs thaïlandais peuvent recevoir des paiements de clients étrangers sous forme de stablecoins, puis les convertir en bahts thaïlandais via des prestataires de services d’actifs numériques agréés en Thaïlande.
  
• Investissement : Les investisseurs peuvent utiliser les stablecoins comme support intermédiaire pour investir dans des actifs numériques étrangers, par exemple, en utilisant l’USDC pour conserver de la valeur plutôt que de détenir des liquidités en dollars américains, facilitant ainsi les mouvements de fonds à l’international. Cela permet de limiter les étapes de conversion de devises et facilite l’accès aux plateformes de DeFi étrangères.
  
• Secteur du tourisme : Les touristes internationaux peuvent utiliser les stablecoins pour payer des hôtels, des services touristiques, des restaurants ou des transports en Thaïlande via des portefeuilles électroniques, sans avoir à échanger de devises auprès d’une banque ou d’un bureau de change traditionnel.
  
• Entreprises du secteur numérique et de l’e-commerce : Les entreprises peuvent choisir de recevoir des paiements de clients internationaux en stablecoins, ce qui peut aider à réduire les problèmes de contestation de paiement. Ces fonds peuvent ensuite être reconvertis en bahts thaïlandais via des plateformes d’échange d’actifs numériques agréées en Thaïlande. Cette solution convient particulièrement aux travailleurs indépendants, aux développeurs de logiciels et aux prestataires de services en ligne ayant des clients dans le monde entier.
  
• Rémunération des travailleurs étrangers : En Thaïlande, les employeurs peuvent verser les salaires de leurs employés étrangers en stablecoins, permettant à ces derniers de transférer immédiatement de l’argent vers leur pays d’origine tout en réduisant les frais de transfert internationaux. Cette méthode garantit des registres de paiement clairs, conformes à la législation du travail et aux exigences d’audit comptable.
  
• Travailleurs indépendants thaïlandais recevant des paiements de l’étranger : Les travailleurs indépendants thaïlandais peuvent recevoir des paiements de clients internationaux en stablecoins et les convertir en bahts thaïlandais via des plateformes d’échange d’actifs numériques. Ils peuvent conserver ces stablecoins dans un portefeuille électronique et choisir de les convertir en bahts lorsque le taux de change leur est favorable.
  

Connectivité mondiale des transactions financières thaïlandaises via les stablecoins

Les entreprises doivent se préparer à intégrer l’usage des stablecoins lorsqu’ils seront officiellement adoptés à grande échelle à l’avenir. Actuellement, il n’existe aucun stablecoin émis par la Banque de Thaïlande (BOT) ; les jetons utilisés et acceptés sont ceux émis par le secteur privé. Les applications de ces stablecoins en Thaïlande incluent notamment :

• Transfert de fonds international via les stablecoins
  Une banque commerciale a lancé un service de paiement et de transfert d’argent international utilisant les stablecoins comme support d’échange, dans le but de réduire les délais et les frais d’envoi de fonds à l’étranger. Ce service est encore en phase initiale et opère sous le cadre réglementaire de la Banque de Thaïlande (BOT) et de la Securities and Exchange Commission (SEC).

• Dépenses courantes avec des stablecoins
  En 2025, une application de portefeuille numérique a été lancée, permettant aux utilisateurs de payer en USDT ou avec d’autres cryptomonnaies par simple scan d’un code QR ou via la fonctionnalité Tap to Pay. Une carte crypto prenant en charge les dépenses en stablecoins a également été introduite, fonctionnant exactement comme une carte de débit ou de crédit standard. Ces initiatives visent à faciliter les transactions, particulièrement pour les touristes et les détenteurs de cryptomonnaies, avec un réseau s’étendant à plus de 100 millions d’entreprises en ligne et physiques acceptant Visa dans le monde. Le système fonctionne en déduisant le montant du paiement du solde en stablecoins de l’utilisateur et en le convertissant en bahts thaïlandais en temps réel au point de vente. Toutefois, l’utilisation de stablecoins pour le règlement de biens et services n’est pas encore directement réglementée par les autorités thaïlandaises. Il est conseillé aux utilisateurs d’évaluer soigneusement les risques, même si ces paiements sont déjà réalisables en pratique.

• Investissement, trading et échange de stablecoins
  En 2025, le gouvernement a élaboré un cadre réglementaire clair pour les actifs numériques, permettant aux investisseurs d’acheter, de vendre et d’échanger légalement des stablecoins, tels que l’USDT et l’USDC, contre d’autres cryptomonnaies. Les stablecoins sont ainsi devenus un outil majeur pour l’investissement, la gestion des risques et le transfert de valeur transfrontalier. En outre, ils permettent de capitaliser sur les différentiels de prix, de générer des intérêts via des dépôts et servent d’intermédiaires de trading ; les investisseurs convertissent souvent leurs cryptomonnaies en stablecoins pour maintenir leur liquidité et atténuer les risques liés à la volatilité du marché.

• Expansion des entreprises thaïlandaises à l’international
  Les entreprises thaïlandaises peuvent se développer sur le marché mondial en acceptant les paiements en stablecoins. Des solutions globales comme Stripe peuvent les y aider. En intégrant des fonctionnalités de cryptomonnaie via une API flexible, les entreprises peuvent proposer des options de paiement supplémentaires, réduire les frais de transaction transfrontaliers et convertir automatiquement les cryptomonnaies en bahts thaïlandais avant de transférer les fonds vers leurs comptes associés. Cela permet aux entreprises thaïlandaises de moderniser leurs opérations et d’accéder aux marchés mondiaux avec plus de facilité et de sécurité.

Comment Stripe peut vous aider

Stripe Payments fournit une solution de paiements mondiale et unifiée qui aide toute entreprise, des startups en phase de développement aux multinationales, à accepter des paiements en ligne, en personne et dans le monde entier. Les entreprises peuvent accepter les paiements en stablecoins depuis presque partout dans le monde, et ceux-ci sont crédités en monnaie fiduciaire sur leur solde Stripe.

Stripe Payments peut vous aider à :

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