Die annualisierte Run-Rate (ARR) ist eine Finanzkennzahl, die verwendet wird, um den zukünftigen Jahresumsatz eines Unternehmens auf der Grundlage eines kürzeren Zeitraums von Finanzdaten zu schätzen, in der Regel anhand eines einzigen Quartals oder Monats. Bei dieser Methode werden die aktuellen Gewinne hochgerechnet, um den Gewinn eines ganzen Jahres vorherzusagen, wenn die Geschäftsbedingungen konstant bleiben. Dies kann sowohl für Entscheidungsträger als auch für Investoren, die die Leistung und die potenzielle Ertragsentwicklung des Unternehmens über einen längeren Zeitraum abschätzen möchten, hilfreich sein.

Im Folgenden erklären wir, warum die ARR eine so wichtige Kennzahl ist, wie man sie berechnet und was der Unterschied zwischen Annual Run Rate und jährlich wiederkehrendem Umsatz ist.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Warum ARR eine wichtige Kennzahl ist
  
• So berechnen Sie die ARR
  
• Wie Unternehmen ARR verwenden
  
• Einschränkungen der ARR und wie sie abgemildert werden können
  
• Annual Run Rate im Vergleich zu jährlich wiederkehrendem Umsatz
  

Warum ARR eine wichtige Kennzahl ist

Die Annual Run Rate bietet Unternehmen eine Schätzung ihres potenziellen Jahresumsatzes. Dies ist aus vielen Gründen hilfreich, darunter:

• Strategische Klarheit: Die ARR bietet eine unkomplizierte Möglichkeit, den Umsatz eines ganzen Jahres auf der Grundlage der aktuellen Leistung zu prognostizieren. Diese Prognose kann nützlich sein, wenn die Wirksamkeit neuer Strategien oder Produkte in Echtzeit bewertet wird. Wenn ein Unternehmen beispielsweise im Januar einen neuen Service einführt und bei der Verwendung der ARR im März feststellt, dass seine Jahresprognose nicht ausreicht, kann es seinen Kurs ändern, bevor sich das Problem auf die Jahreabschlussberichte auswirkt.

• Betriebliche Anpassungen: Für Unternehmen in Sektoren, in denen sich die Marktbedingungen schnell ändern, fungiert die ARR als Finanzradar. Sie kann Managementteams dabei helfen, Umsatzveränderungen frühzeitig zu erkennen und datengestützte Anpassungen vorzunehmen, wie z. B. das Marketing zu intensivieren, Preisstrategien neu zu bewerten oder sich auf erfolgreiche Produktfunktionen zu konzentrieren.

• Kommunikation mit Investoren: Die ARR ist ein überzeugender Indikator für die potenzielle Jahresleistung, den Unternehmen in Gesprächen mit Investoren verwenden können. Es kann die Verwirrung durch kurzfristige Schwankungen verringern und einen klaren Überblick über die Umsatzentwicklung bieten. Diese Vorteile können besonders für Unternehmen hilfreich sein, die sich Finanzierungsrunden sichern oder Bewertungen besprechen möchten.

• Ressourcenzuweisung: Mit der ARR können Unternehmen den Ressourcenbedarf effektiver prognostizieren - sei es bei der Einstellung neuer Talente, Investitionen in Technologie oder der Erweiterung von Büroflächen. Wenn Unternehmen den erwarteten Jahresumsatz kennen, können sie ihre Ausgaben strategisch planen und sich auf ein nachhaltiges, unterstütztes Wachstum verlassen.

• Marktpositionierung: Unternehmen können die ARR als Vergleichsmaßstab gegenüber Wettbewerbern und Branchenstandards verwenden. Anhand dieser Vergleiche lässt sich ermitteln, ob Marketing und Vertriebsstrategien, Preisgestaltung oder Kundenservice angepasst werden müssen, um sich einen Wettbewerbsvorteil zu sichern.

Berechnung der ARR

Bei der Berechnung der ARR wird geschätzt, wie hoch der jährliche Gesamtumsatz eines Unternehmens auf der Grundlage aktueller Leistungsdaten wäre. Darauf sollten Sie achten:

• Sammeln Sie aktuelle Umsatzdaten: Wählen Sie einen aktuellen Zeitraum aus, für den Sie zuverlässige Umsatzdaten haben. Dieser Zeitrahmen kann ein Monat, ein Quartal oder ein anderer Zeitraum sein, der Ihrer Meinung nach die Geschäftsaktivitäten genau widerspiegelt.

• Berechnen Sie die Umsatzrate: Wenn Sie monatliche Umsatzdaten verwenden, multiplizieren Sie diese Zahl mit 12, um den Umsatz über ein Jahr zu prognostizieren. Wenn Sie vierteljährliche Daten verwenden, multiplizieren Sie diese mit 4. Die Formel lautet ARR = Umsatz in der Periode × Anzahl der Perioden in einem Jahr.

Zum Beispiel:

Wenn Sie in einem Monat 100.000 USD verdient haben, wäre Ihre ARR:

100.000 USD × 12 = 1,2 Mio. USD ARR

Wenn Ihr Quartalsumsatz 300.000 USD betrug, wäre Ihre ARR:

300.000 USD × 4 = 1,2 Mio. USD ARR

Bei dieser Berechnung wird davon ausgegangen, dass Ihr Umsatz das ganze Jahr über konstant bleibt, ohne saisonale Schwankungen oder Wachstumstrends. Für eine höhere Genauigkeit, insbesondere in sich schnell verändernden Märkten, sollten Sie die Anwendung von Wachstumsraten oder die Anpassung an bekannte saisonale Einflüsse in Betracht ziehen.

Wie Unternehmen ARR verwenden

Die annualisierte Ausführungsrate (Annual Run Rate) ist ein leistungsstarkes Tool, das Unternehmen für eine Reihe von Entscheidungsfindungs- und Prognosezwecken verwenden können. Hier erfahren Sie, wie ein Unternehmen die ARR verwenden kann.

• Strategische Planung und Prognose: Die ARR kann verwendet werden, um den Wachstumspfad von Unternehmen zu messen und realistische Ziele zu setzen. Dies hilft Unternehmen dabei, die zukünftige finanzielle Gesundheit zu prognostizieren und fundierte Entscheidungen zu treffen. Die ARR kann auch speziell Startups und wachsenden Unternehmen helfen zu verstehen, ob die Umsatzgenerierung auf dem richtigen Weg ist, um die jährlichen Erwartungen zu erfüllen.

• Investition und Finanzierung: Für Unternehmen, die auf der Suche nach Investitionen sind, kann die ARR potenziellen Investoren zeigen, dass das Unternehmen über eine stabile und potenziell wachsende Einnahmequelle verfügt. Dies kann besonders bei Finanzierungsrunden wichtig sein, da es auf die finanzielle Tragfähigkeit und eine vielversprechende Rendite hindeutet.

• Budgetierung und Ressourcenzuteilung: Unternehmen nutzen die ARR, um ihre Budgets nachhaltig auf die einzelnen Abteilungen aufzuteilen. Dies kann die Einstellung neuer Mitarbeiter/innen, die Erhöhung der Marketingausgaben oder die Erweiterung der betrieblichen Kapazität umfassen.

• Leistungsbewertung: Die ARR ermöglicht es Unternehmen, Leistungsmaßstäbe zu setzen und deren Effektivität im Laufe der Zeit zu messen. Das Management kann die ARR aus verschiedenen Zeiträumen vergleichen, um die Auswirkungen einer neuen Produkteinführung oder des Eintritts in einen neuen Markt zu bewerten. Das Management kann auch Verkaufsstrategien, Preismodelle oder Kundenbindungsstrategien basierend auf der Umsatzleistung anpassen.

• Marktanalyse und Wettbewerbs-Benchmarking: Unternehmen können ihre Marktposition bewerten, indem sie ihre ARR berechnen und mit Branchen-Benchmarks oder Wettbewerbern vergleichen. Diese Bewertung kann als Richtschnur für die Strategie dienen und den Unternehmen helfen zu verstehen, wo sie in Bezug auf Umsatzwachstum und Marktanteil stehen.

• Risikomanagement: Die ARR liefert eine Grundlage für den Umsatz. Diese Baseline ermöglicht es Unternehmen, potenzielle Umsatzausfälle und finanzielle Risiken frühzeitig zu erkennen und Notfallpläne umzusetzen oder ihr Geschäftsmodell bei Bedarf anzupassen.

• Kunden- und Umsatzmanagement: Bei Unternehmen mit Modellen für wiederkehrende Umsätze wie Abonnements oder Serviceverträgen kann die Verfolgung der ARR bei der Verwaltung des Kundenlebenszyklus und des Umsatzes pro Kunde/Kundin hilfreich sein. Sie kann Unternehmen Einblicke in die Kundenbindungsrate, die Abwanderung und den Lifetime Value bieten.

Einschränkungen der ARR und wie sie abgemildert werden können

Die annualisierte Run-Rate bietet eine Momentaufnahme der finanziellen Entwicklung eines Unternehmens auf der Grundlage kurzfristiger Ergebnisse. Sie weist jedoch Einschränkungen auf, insbesondere für Unternehmen, die mit Fluktuation oder schnellem Wachstum konfrontiert sind. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Grenzwerte dieser Metrik und wie Sie diese abmildern können.

Einschränkungen

• Die ARR geht davon aus, dass das Unternehmen eine konstante Leistung erbringen wird, was für Unternehmen mit saisonalen Umsätzen oder solchen, die von wirtschaftlichen Veränderungen betroffen sind, ungenau sein kann.

• Die ARR berücksichtigt keine externen Einflüsse wie Konjunkturabschwünge oder Wettbewerbsdruck, der sich auf künftige Umsätze auswirken könnte.

• Bei einem Unternehmen, das ein erhebliches Wachstum verzeichnet, kann die ARR die potenziellen Umsätze unterschätzen, während diese bei einem Unternehmen mit Geschäftsrückgäng überschätzt werden könnten.

• Die ARR erfasst keine Nuancen wie Änderungen der Preisstrategie, Erweiterungen des Kundenstamms oder die wirtschaftlichen Auswirkungen des Eintritts in neue Märkte.

Strategien zur Risikominimierung

• Ändern Sie die ARR, indem Sie saisonale Trends berücksichtigen oder bekannte Wachstumsraten einbeziehen, um fundiertere Zahlen zu erhalten.

• Aktualisieren Sie Ihre ARR-Berechnungen regelmäßig, um die neuesten verfügbaren Daten und alle größeren betrieblichen Änderungen widerzuspiegeln.

• Nutzen Sie die ARR in Verbindung mit Kennzahlen wie der Abwanderungsrate, dem Customer Lifetime Value (LTV) und Cashflow-Analysen, um sich ein umfassenderes Bild von der finanziellen Gesundheit Ihres Unternehmens zu machen.

• Spielen Sie mehrere Szenarien mit unterschiedlichen Annahmen im Rahmen Ihrer ARR-Berechnungen durch, um sich auf eine Vielzahl zukünftiger Zustände vorzubereiten.

• Kombinieren Sie Ihre ARR-Zahlen mit qualitativen Marktanalysen, um Elemente wie Verschiebungen der Kundenpräferenzen oder neue Branchentrends zu erfassen.

Annual Run Rate im Vergleich zu jährlich wiederkehrendem Umsatz

Annualisierte Run-Rate (ARR) und Jährlich wiederkehrender Umsatz (Annual Recurring Revenue, ARR) haben die gleiche Abkürzung, dienen aber in der Finanzanalyse und -planung unterschiedlichen Zwecken. Die annualisierte Run-Rate ist eine spekulative Zahl, die davon ausgeht, dass sich der aktuelle Umsatz über ein Jahr erstreckt, während der jährlich wiederkehrende Umsatz eine stabilere und vorhersehbarere Zahl ist, die den Umsatz auf der Grundlage der laufenden Kundenverpflichtungen berechnet. Die annualisierte Run-Rate befasst sich mit allen Arten von Umsatz, während der jährlich wiederkehrende Umsatz nur den wiederkehrenden Umsatz aus abgeschlossenen Verträgen und Abonnements berücksichtigt.

Im Folgenden gehen wir genauer darauf ein, wie sich diese Metriken unterscheiden und welche besonderen Rollen sie bei der Bewertung von Unternehmen spielen.

Annualisierte Run-Rate (ARR)

Die annualisierte Run-Rate ist eine Prognose des Jahresumsatzes basierend auf einem kürzeren Zeitraum (z. B. ein Monat, ein Quartal). Dabei wird davon ausgegangen, dass sich die aktuellen Umsatzzahlen im Laufe des Jahres auf dem gleichen Niveau fortsetzen werden, und der zukünftige Jahresumsatz wird auf der Grundlage dieser jüngsten Gewinne geschätzt. Die annualisierte Run-Rate wird durch die Annahme einer konstanten Leistung ohne Berücksichtigung saisonaler Schwankungen, wirtschaftlicher Veränderungen oder einmaliger Ereignisse begrenzt. In der Praxis kann die annualisierte Run-Rate stark schwanken, wenn der extrapolierte Zeitraum nicht repräsentativ für das ganze Jahr ist.

Unternehmen verwenden die annualisierte Ausführungsrate häufig für interne Prognosen und schnelle Schätzungen in sich ändernden Umgebungen. Diese Kennzahl ist besonders nützlich für neuere Unternehmen, die noch keine Umsatzdaten für das ganze Jahr haben, oder für Unternehmen, die vor Kurzem erhebliche Veränderungen durchlaufen haben, die sich auf das Einkommen auswirken.

Berechnung: Multiplizieren Sie den Umsatz eines aktuellen Zeitraums mit der Anzahl dieser Zeiträume in einem Jahr. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 100.000 USD in einem Monat verdient, wäre die ARR:

100.000 USD x 12 = 1,2 Mio. USD ARR

Jährlich wiederkehrender Umsatz (Annual Recurring Revenue, ARR)

Jährlich wiederkehrender Umsatz bezieht sich auf die vorhersehbaren und wiederkehrenden Umsätze, die jährlich von Kundinnen/Kunden generiert werden. Diese ergeben sich in der Regel aus Abonnements oder Verträgen, die regelmäßig verlängert werden müssen. Einmalige Zahlungen oder variable Einnahmen sind nicht enthalten. Diese Metrik bietet eine stabilere Sicht auf das Einkommen, die Unternehmen dabei hilft, ihre stetigen Einnahmen aus langfristigen Verträgen oder Abonnements zu verstehen. Änderungen im Kundenverhalten wie Kündigungen oder Herabstufungen werden jedoch möglicherweise nicht berücksichtigt.

Anhand jährlich wiederkehrender Umsätze beurteilen Unternehmen ihre Finanzstabilität und treffen fundierte Entscheidungen über Investitionen, Wachstumsstrategien und Bewertungen. Dies ist besonders wichtig für die Bewertung der finanziellen Gesundheit von Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen und anderen abonnementbasierten Modellen.

Berechnung: Summieren Sie alle wiederkehrenden Umsätze, die das Unternehmen im Laufe eines Jahres erwartet. Dazu zählen monatliche Abonnements, Jahresverträge und andere vorhersehbare Einnahmequellen, die von Kundinnen/Kunden verlängert werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen monatlich wiederkehrenden Umsatz (MRR) in Höhe von 100.000 USD erzielt, wäre der ARR:

100.000 USD x 12 = 1,2 Mio. USD ARR