As criptomoedas abrangem uma ampla gama de ativos digitais, incluindo tokens de pagamento, tokens de utilidade e tokens de segurança. Em 2025, a capitalização mundial da criptomoeda atingiu um valor recorde de capitalização de mais de US$ 4 trilhões.

A seguir, vamos discutir as três principais categorias de tokens de criptomoeda, seus riscos e benefícios, e como decidir quais são as melhores para a sua empresa.

O que vamos abordar neste artigo?

• Quais são as diferentes formas de criptomoedas?
  
• Como funcionam os tokens de pagamento?
  
• Como funcionam os tokens de utilidade?
  
• Como funcionam os tokens de segurança?
  
• Quais riscos se aplicam a cada tipo de token?
  
• Como as organizações podem escolher quais tokens para aceitar?
  
• Como a Stripe pode ajudar
  

Quais são as diferentes formas de criptomoedas?

Quando os reguladores suíços começaram a analisar a expansão das ofertas iniciais de moedas entre 2017 e 2018, adotaram um estrutura de classificação em três partes para avaliar cripto tokens. Os tokens eram organizados em tokens de pagamento, tokens de utilidade e tokens de ativos (também frequentemente chamados de tokens de segurança). Essas categorias foram consolidadas e continuam a se expandir, com alguns tokens servindo a múltiplas funções simultaneamente.

Veja mais detalhes:

• Tokens de pagamento: Eles pertencem ao lado do dinheiro digital das criptos, incluindo Bitcoin establecoins. Estes últimos são projetados para manter um valor estável e frequentemente são atrelados a moedas fiduciárias, como o dólar americano. Esses podem se deslocar pela internet com menos oscilações de preço do que as criptomoedas tradicionais.

• Tokens de utilidade: Eles fornecem acesso a algo dentro de uma plataforma ou rede específica. Eles podem pagar pelo armazenamento em um serviço descentralizado, permitir que você realize transações em uma blockchain de contratos inteligentes ou atuar como moedas dentro do aplicativo dentro de uma plataforma. Esses tokens obtêm seu valor pelo que permitem que você faça, não pela posse de uma empresa ou ativo.

• Tokens de segurança: Esses representam uma participação em algo fora da blockchain, como participação acionária em uma empresa, participação na receita ou parte de um ativo do mundo real. Eles devem se comportar mais como versões digitais de ações ou títulos.

Como funcionam os tokens de pagamento?

O pagamento dos tokens foram feitos para tornar transferências de valor, em qualquer lugar, tão fácil quanto enviar um e-mail. Quando alguém envia um token de pagamento, uma rede blockchain distribuída valida e registra o transação. A liquidação de fundos acontece nessa cadeia, geralmente em segundos ou minutos, e a própria rede (em vez de um banco) atualiza o livro-razão.

Stablecoins, são um tipo de token de pagamento, são estruturados para manter paridade de 1:1 com suas moedas fiduciárias e reserva de ativos que sustentam essa paridade. Sua utilidade depende dessas reservas serem reais, de serem bem gerenciadas e transparentes. Uma transferência de stablecoin pode chegar em minutos e a baixo custo, por isso se tornou útil em repasses internacionais, remessas e pagamentos aos fornecedores.Stripe oferece suporte para pagamentos estabelecido em stablecoins e liquida os fundos nas moedas que as empresas escolherem, para que as organizações aproveitem os benefícios da liquidação de fundos da blockchain enquanto operam em um contexto financeiro familiar.

Como funcionam os tokens de utilidade?

Tokens de utilidade dão acesso a algo específico aos seus detentores dentro de um sistema estabelecido em blockchain.

Aqui estão seus principais usos:

Acesso a produtos e serviços

Muitos tokens de utilidade funcionam como uma espécie de chave digital. Por exemplo, uma rede de armazenamento descentralizada pode exigir o pagamento em seu token para armazenar arquivos, enquanto os indivíduos que fornecem armazenamento recebem esse mesmo token em troca. Nesses sistemas, o token é o mecanismo que mantém o marketplace funcionando. Se a demanda pelo serviço aumenta, a demanda pelo token geralmente cresce junto.

Combustível para redes de contratos inteligentes

Em blockchains, de contratos inteligentes o token nativo da rede frequentemente ajuda o funcionamento da plataforma. Ether, por exemplo, é o token que você usa para pagar o "combustível" para realizar cálculos no Ethereum. Cada ação como implantar um contrato, transferir um token não fungível (NFT) ou executar uma transação consome pequenas quantidades de Ether para pagar pelo cálculo. Isso cria um custo embutido que protege a rede contra spam e aloca os recursos de forma justa.

moedas no aplicativo

Alguns tokens são criados para impulsionar a economia interna de um aplicativo, jogo ou plataforma. Um token pode ser necessário para comprar terrenos digitais, pagar criadores ou recompensar usuários por certas ações. O Token Básico de Atenção, por exemplo, flui por um sistema de publicidade que paga aos usuários pela atenção e aos editores pelo engajamento. Sem o token, os incentivos não se alinhariam.

Governança

Uma parcela crescente de tokens de utilidade também traz direitos de governança (por isso também são considerados tokens de governança). Mantê-los dá aos participantes um voto sobre parâmetros, atualizações e outras decisões que moldam o futuro da rede. O token MKR da MakerDAO é um bom exemplo. Os detentores a usam para guiar o sistema que mantém a stablecoin Dai.

Como funcionam os tokens de segurança?

Tokens de segurança representam propriedade real de algo que existe fora da blockchain. Eles carregam os direitos e obrigações de um valor mobiliário enquanto existem em um livro-razão programável em blockchain.

Veja como eles são usados:

Representações digitais da propriedade real

Um token de segurança pode funcionar como um certificado de propriedades digital. Uma empresa pode emitir um número fixo de tokens, cada uma representando uma fração do capital ou direito sobre lucros futuros. Se você possui esses tokens, você detém esses direitos. Contratos inteligentes também podem codificar detalhes como distribuição de dividendos, elegibilidade para votos e restrições de transferência, o que automatiza algumas mecânicas que normalmente exigiriam administração manual.

Conformidade integrada

Como esses tokens representam valores mobiliários, eles são regidos pelas leis de valores mobiliários. Transferências podem ser restritas a investidores aprovados ou exigir que os proprietários passem por certas verificações de identidade. Alguns tokens impõem períodos de bloqueio ou exigências legais de retenção. Em vez de depender de agentes de registros externos ou agentes de transferência, o próprio token às vezes pode manter o cumprimento dessas regras por meio de código. Isso ajuda a reduzir a carga administrativa, mas eleva as expectativas para a arquitetura técnica e jurídica.

Conectar a blockchain a ativos do mundo real

Tokens de segurança geralmente são respaldados por ativos cujo valor é moldado pelo desempenho no mundo real. Uma participação no capital tokenizada sobe e desce conforme a trajetória da empresa. Um token vinculado a uma propriedade acompanha seu valor e a renda que ele gera. Isso significa que os tokens de segurança não se comportam como tokens de utilidade especulativos porque suas histórias econômicas seguem os ativos.

Organizações normalmente emitem tokens de segurança como forma de levantar capital ou oferecem propriedade fracionada em ativos que são mais difíceis de dividir usando uma infraestrutura tradicional. A tokenização pode ampliar o grupo de investidores, abrir janelas secundárias de negociação para ativos anteriormente ilíquidos e acelerar os processos de liquidação de fundos. Também pode introduzir novas responsabilidades, pois os emissores devem manter conformidade regulatória entre jurisdições, manter as divulgações atualizadas e garantir que a negociação aconteça apenas onde for legalmente permitido.

Quais riscos se aplicam a cada tipo de token?

Cada categoria de criptomoeda apresenta riscos diferentes estabelecido em como o token funciona e para que é usado.

Confira o que observar:

Riscos do token de pagamento

Tokens de pagamento tradicionais, como o Bitcoin, vêm com volatilidade de preço. Muitas empresas evitam essa exposição convertendo-as imediatamente para moedas fiduciárias ou usando as stablecoins.

Stablecoins minimizam a volatilidade, mas introduzem risco de reserva. A estabilidade deles depende de quão bem o emissor mantém os ativos que respaldam o token. Falhas como o colapso do TerraUSD em 2022, uma stablecoin algorítmica atrelada ao dólar americano, mostra o quanto pode ser rápido para a confiança cair.

Os tokens de pagamento também enfrentam riscos regulatórios e de segurança. As regras variam de país para país, e as empresas devem levar em conta a Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD) e Know Your Customer (KYC), assim como obrigações fiscais. No aspecto técnico, proteger carteiras e monitorar vulnerabilidades em nível de rede continuam sendo responsabilidades centrais.

Riscos do token de utilidade

Os tokens de utilidade carregam riscos de projeto e adoção porque seu valor depende do sucesso da plataforma subjacente. Se a rede não ganhar tração ou se sofrer uma falha técnica, a utilidade, o valor de mercado do token pode evaporar. tokens de utilidade são geralmente negociados com baixa e são altamente voláteis, o que cria desafios na liquidez. Bugs nos contratos inteligentes ou exploits de protocolo também podem interromper ou desvalorizar um token da noite para o dia.

Riscos de token de segurança

Tokens de segurança herdam o risco de desempenho do ativos que eles representam. Se a empresa ou o ativo tiver um desempenho inferior, o mesmo também acontece com o token. Eles também trazem uma carga de conformidade maior, já que os emissores devem seguir as leis de valores mobiliários e limitar a negociação a participantes elegíveis.

Esses tokens frequentemente são negociados em plataformas especializadas em vez das exchanges convencionais, o que pode limitar a liquidez. E embora existam na blockchain, ainda dependem de contratos inteligentes, custodiantes e infraestrutura técnica.

Como as organizações podem escolher quais tokens para aceitar?

As empresas devem pensar em termos das necessidades dos clientes e dos limites regulatórios ao escolher quais tokens para aceitar.

Aqui está um quadro claro de tomada de decisão:

• Comece com seu público e caso de uso: Tokens só são eficazes se os clientes os usarem. Stablecoins lastreada em moedas fiduciárias frequentemente fazem sentido para repasses internacionais ou comércio transfronteiriço, enquanto públicos nativos de cripto podem esperar suporte para moedas amplamente adotadas como Bitcoin e Ether.

• Priorize estabilidade, liquidez e confiabilidade: Moedas lastreadas em ativos de liquidez de alta qualidade são mais fáceis de converter, reconciliar e contabilizar, razão pela qual as stablecoins se tornaram um ponto de entrada para cripto para muitas empresas.

• Verifique o ajuste regulatório: Cada tipo de token é acompanhado por expectativas de conformidade diferentes, desde fluxos de trabalho de PLD e KYC até possíveis exigências de leis de valores mobiliários.

• Use uma infraestrutura estabelecida sempre que possível: Provedores de pagamento como a Stripe podem oferecer suporte a pagamentos estabelecido em stablecoins e compensar fundos nas moedas preferidas de uma empresa. Isso reduz a exposição à custódia, volatilidade e risco on-chain.

Como a Stripe pode ajudar

O Stripe Payments oferece uma solução global e unificada de pagamento, ajudando qualquer empresa, desde startups em crescimento até grandes corporações, a aceitar pagamentos online, presencialmente e em todo o mundo. As empresas podem aceitar pagamentos com stablecoins globalmente, que são convertidos em moeda fiduciária e depositados no saldo da Stripe.

O Stripe Payments pode ajudar você a:

• Otimizar o checkout: crie uma experiência de checkout fluida e poupe milhares de horas de engenharia com interfaces de pagamento pré-construídas e acesso a mais de 125 formas de pagamento, incluindo stablecoins e criptoativos.

• Expandir-se mais rapidamente para novos mercados: alcance clientes em qualquer país e reduza a complexidade e o custo da gestão multimoeda com opções de pagamento transfronteiriço, disponíveis em 195 países e mais de 135 moedas.

• Unificar pagamentos presenciais e online: crie uma experiência de unified commerce entre os canais online e presenciais para personalizar interações, recompensar a fidelidade e aumentar a receita.

• Melhorar o desempenho dos pagamentos: aumente a receita com uma variedade de ferramentas de pagamento personalizáveis e fáceis de configurar, incluindo proteção contra fraudes no-code e recursos avançados para melhorar as taxas de autorização.

• Avançar mais rápido com uma plataforma flexível e confiável para o crescimento: desenvolva sobre uma plataforma projetada para escalar junto com o seu negócio, com 99,999% de histórico de disponibilidade e confiabilidade líder do setor.

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