Un état des capitaux propres, également connu sous le nom d’état des variations des capitaux propres, est un document financier qui présente l’évolution des capitaux propres d’une entreprise au cours d’une période donnée. Il offre un aperçu de la performance financière de l’entreprise du point de vue des propriétaires des capitaux propres et, avec le bilan et le compte de résultat, constitue un élément clé des états financiers. Habituellement, l’état des capitaux propres est le deuxième document financier préparé après le compte de résultat.

Nous détaillons ci-dessous ce que tout propriétaire d’entreprise doit savoir sur les états des capitaux propres : leur contenu, leur utilité et la manière de les rédiger.

Contenu de cet article

• Comment préparer un état des capitaux propres en cinq étapes ?
  
• Quelle est l’utilité d’un état des capitaux propres ?
  
• Quel est le lien entre l’état des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie ?
  
• Éléments clés de l’état des capitaux propres
  
• Exemples d’états des capitaux propres
  
• Avantages et limites des états des capitaux propres
  
• Comment Stripe Atlas peut vous aider
  

Comment préparer un état des capitaux propres en cinq étapes ?

Étape 1 : créer un titre et un en-tête

Le document doit être intitulé « État des capitaux propres » afin d’identifier clairement son objectif.

Indiquez le nom de l’entreprise et la période couverte par l’état (par exemple, « Pour l’année se terminant le 31 décembre 2024 »).

Étape 2 : identifier les capitaux propres au début de la période

Ce chiffre correspond aux capitaux propres de clôture de l’exercice comptable précédent.

Étape 3 : effectuer les ajouts aux capitaux propres

Indiquez les investissements ou les capitaux supplémentaires apportés par le propriétaire au cours de la période comptable.

Indiquez le bénéfice net du compte de résultat. Ce bénéfice augmente les capitaux propres des propriétaires. Si l’entreprise subit une perte, les capitaux propres des propriétaires s’en trouvent diminués.

Étape 4 : inclure toutes les déductions des capitaux propres

Indiquez tous les retraits ou distributions effectués par le propriétaire, ce qui diminue les capitaux propres.

Étape 5 : calculer le montant final des capitaux propres

Calculez les capitaux propres de fin d’exercice en ajoutant les apports et le bénéfice net aux capitaux propres de début d’exercice et en soustrayant les retraits ou les pertes. Vous trouverez ci-dessous un exemple de calcul :

50 000 $ (fonds propres de départ) + 30 000 $ (bénéfice net) - 10 000 $ (retraits) = 70 000 $ (fonds propres de clôture)

Mise en forme

• Postes : représentez chacun des éléments ci-dessus sous la forme d’un poste distinct.

• Alignement : alignez tous les chiffres sur le côté droit de la page.

• Sous-totaux : indiquez les sous-totaux après chaque section.

• Résultat final : indiquez et distinguez clairement le chiffre de conclusion, à savoir les capitaux propres de fin d’exercice.

Quelle est l’utilité d’un état des capitaux propres ?

L’état des capitaux propres donne un aperçu financier de toutes les activités de l’entreprise qui affectent directement l’investissement net dans celle-ci. Ce document est utilisé à plusieurs fins importantes, en interne et en externe.

• Évaluation des performances : cette déclaration permet aux propriétaires et aux parties prenantes d’évaluer les performances de l’entreprise sur une période donnée. En examinant les variations des capitaux propres, les parties prenantes peuvent évaluer dans quelle mesure l’entreprise génère de la valeur pour ses propriétaires.

• Décisions d’investissement : cet état permet aux investisseurs actuels et potentiels d’évaluer la santé financière de l’entreprise et de prendre des décisions stratégiques concernant l’achat, la vente ou la détention de leurs investissements.

• Analyse de crédit : les prêteurs et les créanciers vérifient cet état pour évaluer la stabilité financière de l’entreprise et sa capacité à rembourser les prêts. Une augmentation des capitaux propres peut être le signe d’un risque plus faible pour les créanciers.

• Analyse financière : cet état permet aux analystes financiers de saisir l’impact des activités de l’entreprise, comme la rétention des bénéfices ou les politiques de distribution, sur les capitaux propres.

• Planification interne : la direction se sert de cet état pour prendre des décisions importantes au sujet du réinvestissement au sein de l’entreprise, de la distribution aux propriétaires ou d’autres stratégies financières destinées à améliorer la croissance et la stabilité de l’entreprise.

• Objectifs fiscaux : cet état constitue un outil utile pour la planification et le reporting fiscal, notamment pour les entreprises dont l’imposition repose sur le revenu personnel du propriétaire.

Quel est le lien entre l’état des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie ?

Un état des capitaux propres et un tableau des flux de trésorerie sont deux états financiers distincts. Un état des capitaux propres met en évidence l’impact du bénéfice net, des investissements du propriétaire et des prélèvements sur les capitaux propres sur une période spécifique. Un tableau des flux de trésorerie décrit les mouvements de trésorerie de l’entreprise et les organise en activités d’exploitation, d’investissement et de financement.

Ensemble, ces états donnent une vision globale des finances d’une entreprise. Alors que l’état des capitaux propres montre comment les performances de l’entreprise et les transactions de ses propriétaires affectent le total des capitaux propres et reflètent les changements au niveau de la valeur nette de l’entreprise, le tableau des flux de trésorerie donne un aperçu de la manière dont ces activités et d’autres affectent la position de trésorerie de l’entreprise. Ce dernier détermine la liquidité et la stabilité financière de l’entreprise et révèle dans quelle mesure l’entreprise génère des liquidités pour faire face à ses obligations et financer ses activités.

Même si ces états financiers ont des objectifs différents, certaines valeurs qu’ils présentent sont liées. Le bénéfice net, par exemple, impacte les capitaux propres et constitue le point de départ du tableau des flux de trésorerie dans la section des activités d’exploitation. Un état des capitaux propres offre un aperçu des changements des capitaux propres, tandis que le tableau des flux de trésorerie illustre comment ces changements se reflètent dans les flux de trésorerie.

Éléments clés de l’état des capitaux propres

Les éléments d’un état des capitaux propres illustrent l’impact des activités de l’entreprise durant une période comptable sur les capitaux propres. Ces informations permettent aux parties prenantes d’analyser la performance financière et l’évolution des investissements du propriétaire.

• Capitaux propres en début d’exercice : il s’agit du montant des capitaux propres au début de la période comptable. Ce montant correspond à la participation des propriétaires dans l’entreprise, une fois que toutes les dettes ont été déduites de l’actif.

• Apports en capital : il s’agit d’investissements supplémentaires effectués par le ou les propriétaires au cours de la période comptable.

• Bénéfice net : il s’agit des revenus de l’entreprise après déduction de toutes les dépenses (y compris les taxes et les intérêts). Il s’agit du bénéfice que l’entreprise a généré au cours de la période. Le bénéfice net du compte de résultat est ajouté aux capitaux propres.

• Retraits des propriétaires (tirages) : il s’agit de la somme d’argent ou de la valeur retirée de l’entreprise par les propriétaires pour leur usage personnel au cours de la période comptable. Les retraits réduisent les capitaux propres des propriétaires, étant donné qu’ils représentent des actifs retirés de l’entreprise.

• Autres réajustements : il s’agit de réajustements impactant les capitaux propres qui ne correspondent pas aux autres catégories. Ils peuvent comprendre des changements de politiques comptables ou des rectifications d’erreurs.

• Capitaux propres en fin d’exercice : il s’agit de la participation des propriétaires dans l’entreprise à la fin de l’exercice comptable. Elle est calculée en prenant les capitaux propres de début d’exercice, en ajoutant le capital apporté et le bénéfice net, et en soustrayant les éventuels retraits et réajustements.

Exemples d’états des capitaux propres

Vous trouverez ci-dessous deux exemples d’état des capitaux propres pour les petites entreprises hypothétiques ABC Consulting et XYZ Design Studio. Ces exemples illustrent la manière dont l’état est structuré en fonction des différentes activités financières tout au long de l’année.

Exemple 1 : ABC Consulting

ABC Consulting
État des capitaux propres
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2025

Capitaux propres en début d’exercice, au 1er janvier 2025 : 50 000 $
Ajouter : bénéfice net pour l’année : 30 000 $
Retirer : retraits des propriétaires : 10 000 $
Capitaux propres en fin d’exercice, au 31 décembre 2025 : 70 000 $

Exemple 2 : XYZ Design Studio

XYZ Design Studio
État des capitaux propres
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2025

Capitaux propres en début d’exercice, au 1er janvier 2025 : 80 000 $
Ajouter : apports en capital au cours de l’année : 20 000 $
Ajouter : bénéfice net pour l’année : 40 000 $
Retirer : retraits des propriétaires : 25 000 $
Capitaux propres en fin d’exercice, au 31 décembre 2025 : 115 000 $

Avantages et limites des états des capitaux propres

Avantages

• Vision d’ensemble pour les propriétaires : cet état permet aux propriétaires de l’entreprise d’avoir une vision claire de leurs participations financières dans l’entreprise, en indiquant comment les opérations et les décisions de l’entreprise ont influé sur leurs capitaux propres. Ces informations peuvent influer sur les décisions de réinvestissement des bénéfices ou de retrait des gains.

• Suivi des performances : cet état offre un suivi de la performance financière dans le temps, illustrant comment les bénéfices non distribués et les apports supplémentaires favorisent la croissance des capitaux propres.

• Décisions des investisseurs : cet état permet aux investisseurs potentiels d’analyser la santé financière et la stabilité de l’entreprise afin de prendre des décisions d’investissement éclairées.

• Transparence financière : cet état assure la transparence de l’information financière en indiquant comment les bénéfices sont conservés au sein de l’entreprise ou distribués aux propriétaires. Ce principe est important pour les parties prenantes internes et externes.

Limites

• Étendue : bien que cet état fournisse des informations précieuses sur les variations des capitaux propres, il ne donne pas une image complète de la santé financière d’une entreprise et doit être interprété en combinaison avec d’autres états financiers.

• Timing : comme tous les états financiers, l’état des capitaux propres présente des données historiques. Bien que ces informations soient précieuses, elles ne reflètent pas toujours la situation financière actuelle ou future de l’entreprise.

• Charge administrative : la préparation de cette déclaration peut prendre beaucoup de temps, en particulier pour les entreprises qui disposent de plusieurs types de comptes de capitaux propres ou qui font l’objet de fluctuations fréquentes en matière de capitaux propres.

Investisseurs providentiels et autres types d’investisseurs

Avant de rechercher un financement auprès d’investisseurs providentiels, familiarisez-vous avec les autres types d’investisseurs pour startups. Voici un aperçu des options de financement :

• Investisseurs en capital-risque : les investisseurs en capital-risque (VC) sont des sociétés ou des investisseurs individuels qui investissent dans des startups présentant un fort potentiel de croissance, généralement en échange de parts de capital. Contrairement aux investisseurs providentiels, ils interviennent souvent à des stades plus avancés du développement d’une startup, une fois que l’entreprise a déjà démontré une certaine traction sur le marché. Les investisseurs en capital-risque investissent des montants plus importants que les investisseurs providentiels et sont généralement plus impliqués dans l’orientation de l’entreprise. Ils recherchent des rendements élevés et adoptent en général une approche plus agressive de la croissance et de la réalisation d’une sortie d’investissement dans un délai défini.

• Fonds d’amorçage : les fonds d’amorçage sont des fonds de capital-risque spécialisés dans les investissements très précoces, souvent avant des investissements providentiels et des investissements en capital-risque plus importants. Ils financent des startups qui ont dépassé la phase de conception et disposent d’un produit minimum viable (MVP) ou d’une première traction.

• Incubateurs et accélérateurs : ces programmes soutiennent les entreprises en phase de démarrage grâce à la formation, au mentorat et au financement. Les incubateurs se concentrent le plus souvent sur la phase initiale de développement, en aidant les entrepreneurs à transformer leurs idées en une entreprise viable. Les accélérateurs, quant à eux, visent à accélérer la croissance d’entreprises déjà existantes sur une courte période.

• Investisseurs d’entreprise : certaines entreprises investissent dans des startups pour accéder à des technologies innovantes, de pénétrer de nouveaux marchés ou de développer des partenariats stratégiques. Ces investisseurs peuvent offrir des ressources importantes, mais ils peuvent aussi rechercher davantage qu’un simple rendement financier, comme une participation dans la technologie ou un certain contrôle sur l’orientation de l’entreprise.

• Financement participatif : il s’agit de lever de petites sommes d’argent auprès d’un grand nombre de personnes, généralement via des plateformes en ligne. Le financement participatif peut être une bonne option pour les startups qui souhaitent valider leur produit auprès d’un large public, interagir avec de potentiels clients et lever des fonds sans céder de capital ni contracter de dette.

• Subventions et aides publiques : dans certains secteurs, notamment ceux liés à la recherche scientifique, aux technologies propres ou à l’impact social, les subventions et aides publiques peuvent fournir un financement sans dilution du capital.

• Prêts entre particuliers et financement par la dette : le financement par la dette comprend les prêts accordés par des institutions financières ou via des plateformes de prêt entre particuliers. Ce type de financement est généralement plus difficile à obtenir pour les startups en phase de démarrage et oblige l’entreprise à rembourser le prêt avec intérêts, sans toutefois diluer la participation des propriétaires.

• Gestionnaires de grandes fortunes : les familles fortunées font souvent appel à des sociétés de conseil privées en gestion de patrimoine, appelées gestionnaires de grandes fortunes, qui investissent directement dans des startups. Par rapport aux investisseurs en capital-risque traditionnels, ces investisseurs peuvent fournir un financement substantiel, et ils peuvent être intéressés par des investissements à plus long terme.

• Groupes et syndicats d’investisseurs providentiels : contrairement aux investisseurs providentiels individuels, les groupes ou syndicats d’investisseurs providentiels mutualisent leurs ressources pour investir dans des startups. Ces structures peuvent apporter des montants de financement plus importants et combinent l’expertise ainsi que les réseaux de plusieurs investisseurs.

Chaque type d’investisseur présente des avantages, des attentes et des niveaux d’implication différents. Les startups doivent soigneusement prendre en compte leur stade de développement, leur secteur d’activité, leurs besoins de financement et le type de relations stratégiques qu’elles souhaitent développer avant de choisir le type d’investisseur avec lequel collaborer.