FedNow 和 Real-Time Payments (RTP) 是在美国运营的两个即时支付网络。这两个网络都能在几秒钟内于银行账户之间转移资金，结算最终且不可撤销的交易，并持续运行。它们的区别在于由谁运营以及哪些银行可以加入，而这些差异决定了哪些企业会认为它们各自有用。

在 2026 年第二季度，RTP 网络处理了 1.42 亿笔交易，而 FedNow 处理了近 500 万笔。

下面我们将介绍 FedNow 与 RTP 的运作方式，它们在治理和参与范围上有何分歧，以及这对决定如何接收或发送即时付款的企业意味着什么。

核心要点

• FedNow 由美联储运营，而 RTP 则由主要银行拥有的一家私营公司 The Clearing House 运营。

• 由于 FedNow 和 RTP 将网络交易上限设定为 1000 万美元，因此它们的区别在于治理、参与范围和银行级别的配置，而不是交易规模。

• 这两个网络都仅支持信用推送（credit-push），因此都不支持定期开单所依赖的基于拉取的机制。

什么是 FedNow？

FedNow 是美联储的即时支付服务。任何在美联储拥有账户的银行或信用合作社都可以接入，这为成千上万可能永远不会与 RTP 等私有网络签约的社区银行和信用合作社打开了大门。

什么是 Real-Time Payments 网络？

RTP 是一家由全美最大的几家银行共同拥有的支付公司。它旨在几秒钟内于银行账户之间转移资金。

FedNow 和 RTP 有何区别？

FedNow 和 RTP 在某些方面相似，在其他方面则有所不同。确定哪个网络适合您的业务取决于对这些细节的了解。在这两个网络中，汇出银行提交付款信息，接收银行确认其可以接收资金，然后资金在几秒钟内于两家银行的账户之间完成结算。两者均全天候（24/7/365）运行，没有截止时间或银行工作日的限制。两者都使用 ISO 20022，它比 Nacha 文件等旧格式包含更多结构化数据，并使汇款详情更容易附加到付款中。两者都仅支持信用推送，这意味着发送方始终发起转账，而接收方无法从账户中拉取资金。这排除了在任一支付网络上进行订阅开单或自动借记的应用场景。

RTP 的网络交易限额为 1000 万美元，于 2025 年 2 月从 100 万美元上调\。FedNow 的网络交易限额也是 1000 万美元，于 2025 年 11 月从 100 万美元上调\。参与的个别银行可以根据内部风险政策为其客户设置更低的限额。使用 FedNow 或 RTP 结算付款后，即为最终付款。银行在发送任何款项之前应确认付款详情无误。

尽管 FedNow 和 RTP 网络有很多共同点，但它们在特定方面存在差异：

• 治理：主要银行拥有的一家私营公司 The Clearing House 拥有 RTP，而美联储运营 FedNow。

• 参与范围：RTP 的参与者倾向于选择加入私人联盟的大中型银行；FedNow 的结构为社区银行和信用合作社提供了更直接的加入途径，因为它们已经在美联储拥有账户。

• 应用场景优势：鉴于 RTP 多年来的生产量并更早达到 1000 万美元的限额，它在大型企业支出方面拥有更长的业绩记录，但 FedNow 正在小额、高频付款方面取得进展，其中社区银行的覆盖范围比交易上限更为重要。

FedNow 和 RTP 对企业支付意味着什么？

即时支付网络改变了支付的时间安排和经济效益。

以下应用场景说明了具体方式：

• 工资发放：零工平台和人力资源公司可以在轮班或工作结束时立即向员工支付工资；他们无需等待下一个自动清算中心 (ACH) 批处理窗口。

• 供应商付款：企业可以在货到付款而非 30 天净结周期内向供应商付款，并可以在确认资金的同一天结算该笔付款，而无需更改基础信用条款。

• 保险理赔：保险公司可以在批准后的几秒钟内将提现款项推送到保单持有人的银行账户，而无需开具支票或等待 ACH。

• POS 银行转账：在结账时探索账户到账户支付的零售商可以即时结算，并避开卡组织的时间限制。

由于许多银行在启用发送 RTP 或 FedNow 付款之前就已支持接收功能，因此企业的银行关系仍决定着其可行性。评估该领域的企业应跟踪哪些银行合作伙伴支持在任一网络上发送付款，因为这决定了是否可以在同一天获得即时提现款项。

哪些企业应该考虑采用 FedNow 或 RTP？

当付款时间直接影响与另一端个人或企业的关系时，采用 FedNow 或 RTP 是有意义的。

以下企业尤其能够受益：

• 交易平台和零工平台：当天向独立工作者发放提现款项消除了一种常见的挫败感，并可能在竞争激烈的劳动力市场中成为差异化优势。

• 保险公司：在保单持有人已经处于压力之下的时刻，更快地理赔提现款项具有举足轻重的意义，而这仅靠更快的后台流程是无法实现的。

• B2B 企业：高价值、对时间敏感的供应商付款可以通过 FedNow 或 RTP 进行，而不需要更昂贵的电汇。

交易量较低或对付款时间没有紧迫感的企业可能还没看到足够的益处来证明集成工作的合理性，尤其是如果他们的银行还没有启用这两个网络的发送功能。随着银行覆盖范围的扩大，这种计算方式也会随之改变，这就值得重新考虑，即使对于目前没有看到明显应用场景的企业也是如此。

FedNow 和 RTP 有哪些风险和限制？

由于付款一旦结算便无法撤销，因此如果企业将资金发送到了错误账户——或欺诈性账户——与支票或电汇相比，其求助渠道较少。

还会出现以下问题：

• 银行覆盖率不均：FedNow 和 RTP 的覆盖范围很广，但许多账户所在的银行仍未启用任一网络上的接收功能，更不用说发送功能了。

• 银行级别的限制：虽然两个网络的上限都是 1000 万美元，但个别银行可能会对其客户施加更低的限额。因此，交易能力取决于企业的银行关系；不要想当然地认为是网络的最高限额。

• 没有基于拉取的模型：由于这两个网络都仅支持信用推送，因此都不支持定期开单和订阅模型。

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关于 FedNow 和 RTP 的常见问题解答