Finansinstitut använder finansiell riskanalys som ett sofistikerat verktyg för att förstå och hantera potentiella risker som marknadsvolatilitet, kreditfallissemang och kreditanalyser. Analytiker använder avancerade statistiska modeller och simuleringar för att förutsäga hur dessa risker kan påverka den finansiella stabiliteten och resultatet i deras organisationer.

Som en del av den globala marknaden för riskanalys – som värderades till 40 miljarder USD 2023 – är finansiell riskanalys en hjälp för institutioner att fatta strategiska beslut och undvika ekonomiska bakslag genom att förutse negativa scenarier så att de kan anpassa sina strategier därefter. De bidrar också till att företag kan navigera i komplicerade finansiella miljöer samtidigt som de skyddar sina tillgångar och främjar tillväxt.

Nedan förklarar vi vad som ingår i finansiell riskanalys, hur dessa analyser används och vilka utmaningar du bör tänka på.

Vad innehåller den här artikeln?

• Vad ingår i finansiell riskanalys: Viktiga komponenter
  
• Typer av finansiella risker som vanligtvis analyseras
  
• Så används finansiell riskanalys
  
• Utmaningar förknippade med att analysera finansiella risker
  

Vad ingår i finansiell riskanalys: Viktiga komponenter

Finansiell riskanalys ser lite olika ut i varje företag, men vanligtvis ingår följande kärnkomponenter:

• Identifiering av risker: Detta handlar om att identifiera potentiella risker som kan påverka en organisation negativt. Det kan röra sig om interna risker som ineffektiv drift och externa risker som ekonomiska nedgångar eller marknadsvolatilitet.

• Insamling och hantering av data: Detta inkluderar att samla in historiska finansiella data, transaktionsregister, marknadsdata och annan relevant information – utöver att hantera den för högsta möjliga noggrannhet och tillgänglighet.

• Kvantitativ analys: Företag gör en kvantitativ riskbedömning med hjälp av statistiska och matematiska modeller. Det kan innefatta användning av tekniker som regressionsanalys, tidsserieanalys och Monte Carlo-simuleringar för att förutse och utvärdera effekterna av olika riskscenarier.

• Riskmätning: Denna komponent innebär att kvantifiera risker för att förstå deras potentiella inverkan med mått som Value at Risk (VaR), Conditional Value at Risk (CVaR) och stresstestresultat för att avgöra hur mycket kapital organisationen behöver inneha för att täcka potentiella förluster.

• Riskmodellering: Riskmodellering innebär att bygga modeller som simulerar en mängd olika riskfaktorer och deras ömsesidiga beroenden för att se hur förändringar inom ett område kan påverka hela systemet. Dessa modeller förfinas kontinuerligt för att anpassa sig till nya data och förändrade marknadsförhållanden.

• Riskrapportering och visualisering: Detta innefattar att kommunicera riskanalyser via dashboards, rapporter och varningar i realtid för att hålla ledningen informerad om riskmiljön och omvandla kvantitativa data till användbara insikter.

• Riskminimering och beslutsfattande: Denna komponent innebär att utveckla riskreducerande strategier som att justera investeringsportföljer, ändra kreditpolicyer eller förbättra operativa rutiner för att bättre hantera och mildra identifierade risker.

• Regelefterlevnad och övervakning: Detta inkluderar övervakning av efterlevnaden av regulatoriska standarder för riskhantering för att säkerställa att organisationen uppfyller dessa krav och kan agera effektivt på förändringar i regelverk.

Typer av finansiella risker som vanligen analyseras

Här är de typer av finansiella risker som företag analyserar oftast.

• Marknadsrisk: Risken för förluster på grund av fluktuationer i marknadspriser, räntesatser och valutakurser. Marknadsrisken kan delas in i:

  • Ränterisk: Risken för förluster på grund av förändringar i räntesatser
    
  • Valutarisk: Risken för förluster på grund av fluktuationer i valutakurser
    
  • Aktiekursrisk: Risken för förluster på grund av förändringar i aktiekurser
    
  • Råvarurisk: Risken för förluster på grund av förändringar i råvarupriser, såsom olja och guld
    

• Kreditrisk: Risken för förluster på grund av att en låntagare inte uppfyller sina avtalsenliga skyldigheter. Detta kan visa sig som:

  • Fallissemangsrisk: Risken för att företag eller privatpersoner inte kommer att kunna göra de betalningar som krävs avseende sina skuldförbindelser
    
  • Avräkningsrisk: Risken för att en motpart inte levererar en säkerhet eller dess kontantvärde enligt avtalet
    

• Likviditetsrisk: Risken för förluster på grund av oförmåga att omsätta tillgångar till likvida medel utan betydande prisminskningar (likviditetsrisk för tillgångar) eller oförmåga att erhålla finansiering (finansieringsrisk).

• Operativ risk: Risken för förluster på grund av interna fel som systemavbrott, mänskliga fel eller externa händelser som stör den normala affärsverksamheten. Operativa risker kan uppstå på grund av bedrägeri, juridiska risker och förluster till följd av bristfälliga eller misslyckade interna processer eller system.

• Juridiska och regulatoriska risker: Riskerna för förluster på grund av rättsliga begränsningar, inklusive stämningar, negativa domar eller ändringar i lagar eller andra författningar som kan påverka en finansiell enhets verksamhet eller ekonomiska ställning.

• Anseenderisk: Risken för förluster på grund av negativ publicitet eller negativ allmän opinion, vilket kan minska ett företags kundbas, leda till kostsamma rättstvister eller minska intäkterna.

• Systemrisk: Risken för förluster på grund av att ett helt finansiellt system eller en hel marknad kollapsar, på grund av det ömsesidiga beroendet mellan dess institut och finansmarknadens infrastruktur.

Så används finansiell riskanalys

Så här använder företag finansiell riskanalys.

• Riskbedömning och riskhantering: Finansiell riskanalys hjälper institutioner att identifiera och kvantifiera risker samt använda dessa insikter för att allokera kapital, utforma strategier för att minska risker och fastställa tröskelvärden för acceptabla risknivåer. Detta proaktiva tillvägagångssätt gör det möjligt för institutioner att hantera sina portföljer och balansera potentiell avkastning mot riskexponering.

• Efterlevnad av gällande bestämmelser: Företag använder riskanalys för att underlätta efterlevnaden av regelverk som Basel III, Dodd-Frank Act i USA och Solvens II i EU. Dessa analyser kan beräkna de kapitalreserver som krävs enligt dessa regler, övervaka likviditetskvoter för efterlevnad och hjälpa organisationer att rapportera till tillsynsorgan korrekt och i tid.

• Stresstester och scenarioanalys: Organisationer använder riskanalys för att simulera olika negativa scenarier och stresförhållanden för att se hur deras tillgångar, skulder och övergripande finansiella ställning skulle påverkas. Detta bidrar till att upptäcka potentiella sårbarheter som de kan utarbeta beredskapsplaner för.

• Portföljoptimering: Företag använder riskanalys för att optimera sina investeringsportföljer. Genom att analysera risk- och avkastningsprofilerna för olika tillgångar kan de fastställa rätt tillgångsmix som minskar risken samtidigt som avkastningen maximeras, ofta med hjälp av tekniker som modern portföljoptimering (mean-variance optimization) och Monte Carlo-simuleringar.

• Bedömning av kreditrisk: Riskanalys används för att bedöma låntagarnas kreditvärdighet. Genom att analysera historiska data, betalningshistorik, marknadsförhållanden och ekonomiska indikatorer kan finansinstitut förutsäga sannolikheten för fallissemang och fastställa räntorna därefter.

• Kontroll av operativa risker: Företag använder riskanalys för att upptäcka, analysera och förhindra förluster till följd av misslyckade interna processer, system eller externa händelser. Detta inkluderar allt från intrång i cybersäkerheten till mänskliga fel, och det hanteras ofta genom övervakning och varningar i realtid.

• Marknadsanalys och handel: Handlare och investeringsförvaltare använder riskanalys för att förstå marknadsdynamiken och fatta välgrundade handelsbeslut. Att analysera marknadsvolatilitet, korrelation mellan tillgångar samt andra marknadsfaktorer bidrar till att man kan säkra strategier för att köpa eller sälja värdepapper.

• Strategiskt beslutsfattande: Finansiell riskanalys ger cheferna de insikter som behövs för långsiktig strategisk planering. Detta inkluderar beslut om fusioner och förvärv, om man ska gå in på nya marknader och andra finansiella manövrar med höga insatser.

Utmaningar förknippade med att analysera finansiella risker

Att analysera finansiella risker innebär många utmaningar. Följande komponenter i analys av finansiella risker kan vara felaktiga, ofullständiga eller svåra att analysera och orsaka fel i förutsägelser:

• Uppgifter: Högkvalitativa, korrekta uppgifter är grunden för effektiv riskanalys. Men finansinstitut kan ofta kämpa med inkonsekventa dataformat, ofullständiga datauppsättningar eller föråldrad information. Detta kan leda till felaktiga riskbedömningar och missriktat beslutsfattande.

• Modeller: De modeller som används i riskanalys bygger på antaganden som kanske inte stämmer under alla marknadsförhållanden. Felaktiga antaganden, modellfel eller felaktig användning av modeller kan leda till att risker underskattas.

• Finansiella instrument: Komplexa finansiella instrument som derivat och strukturerade produkter kan vara svåra att analysera på grund av deras intrikata strukturer och de förhållanden under vilka de verkar.

Processen för finansiell riskanalys kan också kompliceras av följande faktorer:

• Teknik: Teknik som maskininlärning och big data-analys ger upphov till utmaningar kring implementering, integration med befintliga system och utbildning av personal för att använda denna teknik effektivt.

• Systemrisker: Externa plötsliga händelser som finanskriser, geopolitiska händelser eller pandemier är svåra att förutsäga och lägga in i modeller eftersom de ofta beror på komplicerade interaktioner som inte är lätta att kvantifiera.

• Mänsklig påverkan: Riskanalys kan ibland förbise den mänskliga faktorn, t.ex. effekterna av ledningsbeslut, anställdas tjänstefel eller kulturella aspekter inom en organisation.

• Globalisering: Den globala sammanflätningen av finansmarknaderna innebär att risker i en del av världen snabbt kan påverka andra. Detta gör det svårt att analysera risker som inte är begränsade till enskilda marknader eller branscher.

• Kortsiktigt fokus: Finansmarknaderna kan lägga tonvikt på kortsiktiga resultat, vilket kan leda till att långsiktiga risker underskattas. Detta kortsiktiga fokus kan snedvrida riskanalysen och leda till otillräckliga förberedelser för finansiella utmaningar på lång sikt.