Financiële instellingen gebruiken financiële risicoanalyse als een geavanceerd hulpmiddel om potentiële risico's zoals marktvolatiliteit, wanbetalingen en operationele storingen te begrijpen en te beheren. Analisten gebruiken geavanceerde statistische modellen en simulaties om te voorspellen hoe deze risico's de financiële stabiliteit en prestaties van hun organisaties kunnen beïnvloeden.

Als onderdeel van de wereldwijde markt voor risicoanalyses, die in 2023 werd gewaardeerd op $ 40 miljard USD, helpen financiële risicoanalyses instellingen strategische beslissingen te nemen en financiële tegenslagen te voorkomen door te anticiperen op ongunstige scenario's, zodat ze hun strategieën dienovereenkomstig kunnen aanpassen. Ze helpen bedrijven ook bij het navigeren door gecompliceerde financiële omgevingen, terwijl ze hun activa beschermen en groei bevorderen.

Hieronder leggen we uit wat er allemaal komt kijken bij financiële risicoanalyses, hoe deze analyses worden gebruikt en met welke uitdagingen rekening moet worden gehouden.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat komt er kijken bij het analyseren van financiële risico's: Belangrijkste onderdelen
  
• Soorten financiële risico's die gewoonlijk worden geanalyseerd
  
• Hoe financiële risicoanalyses worden gebruikt
  
• Uitdagingen in verband met het analyseren van financiële risico's
  

Wat komt er kijken bij een analyse van financiële risico's: Belangrijkste onderdelen

De financiële risicoanalyse ziet er voor elk bedrijf een beetje anders uit, maar omvat meestal de volgende kerncomponenten:

• Risico-identificatie: Dit omvat het lokaliseren van potentiële risico's die een organisatie nadelig kunnen beïnvloeden. Het kan hierbij gaan om interne risico's zoals operationele inefficiënties en externe risico's zoals economische neergang of marktvolatiliteit.

• Gegevensverzameling en -beheer: Dit omvat het verzamelen van historische financiële gegevens, transactiegegevens, marktgegevens en andere relevante informatie, naast het beheren ervan voor maximale nauwkeurigheid en toegankelijkheid.

• Kwantitatieve analyse: Bedrijven voeren een kwantitatieve risicobeoordeling uit met behulp van statistische en wiskundige modellen. Het kan gaan om het gebruik van technieken zoals regressieanalyse, tijdreeksanalyse en Monte Carlo-simulaties om de effecten van verschillende risicoscenario's te voorspellen en te evalueren.

• Risicometing: Dit onderdeel omvat het kwantificeren van risico's om inzicht te krijgen in hun potentiële impact met maatstaven zoals Value at Risk (VaR), Conditional Value at Risk (CVaR), en stresstestuitkomsten om te bepalen hoeveel kapitaal de organisatie moet aanhouden om potentiële verliezen te dekken.

• Risicomodellering: Risicomodellering omvat het bouwen van modellen die een verscheidenheid aan risicofactoren en hun onderlinge afhankelijkheden simuleren om te zien hoe veranderingen op één gebied het hele systeem kunnen beïnvloeden. Deze modellen worden voortdurend verfijnd om zich aan te passen aan nieuwe gegevens en veranderende marktomstandigheden.

• Risicorapportage en visualisatie: Dit omvat het communiceren van risicoanalyses via dashboards, rapporten en realtime waarschuwingen om het management op de hoogte te houden van de risico-omgeving en kwantitatieve gegevens te vertalen in bruikbare inzichten.

• Risicobeperking en besluitvorming: Dit onderdeel omvat het ontwikkelen van risicobeperkende strategieën, zoals het aanpassen van beleggingsportefeuilles, het wijzigen van het kredietbeleid of het verbeteren van operationele praktijken om geïdentificeerde risico's beter te beheren en te beperken.

• Naleving van en toezicht op de regelgeving: Dit omvat het toezicht op de naleving van de wettelijke normen voor risicobeheer om ervoor te zorgen dat de organisatie aan deze vereisten voldoet en effectief kan reageren op veranderingen in regelgevende kaders.

Soorten financiële risico's die vaak worden geanalyseerd

Dit zijn de soorten financiële risico's die bedrijven het vaakst analyseren.

• Marktrisico: Het risico van verliezen als gevolg van schommelingen in marktprijzen en -tarieven. Het marktrisico is onder te verdelen in:

  • Renterisico: Het risico van verliezen als gevolg van veranderingen in de rentetarieven
    
  • Valutarisico: Het risico van verliezen als gevolg van schommelingen in wisselkoersen
    
  • Aandelenrisico: Het risico van verliezen als gevolg van veranderingen in aandelenkoersen
    
  • Grondstoffenrisico: Het risico van verliezen als gevolg van veranderingen in grondstoffenprijzen, zoals olie of goud
    

• Kredietrisico: Het risico van verliezen als gevolg van het niet nakomen van contractuele verplichtingen door een kredietnemer. Dit kan zich uiten als:

  • Risico op wanbetaling: Het risico dat bedrijven of personen niet in staat zullen zijn om de vereiste betalingen op hun schuldverplichtingen te doen
    
  • Afwikkelingsrisico: Het risico dat een tegenpartij een effect of de contante waarde ervan niet volgens de overeenkomst levert
    

• Liquiditeitsrisico: Het risico van verliezen als gevolg van het onvermogen om activa te liquideren zonder substantiële prijsconcessies (liquiditeitsrisico van activa) of het onvermogen om financiering te verkrijgen (financieringsliquiditeitsrisico).

• Operationeel risico: Het risico van verliezen als gevolg van interne storingen zoals systeemstoringen of menselijke fouten of externe gebeurtenissen die de normale bedrijfsvoering verstoren. Operationele risico's kunnen ontstaan als gevolg van fraude, juridische risico's en verliezen als gevolg van ontoereikende of falende interne processen of systemen.

• Risico's op het gebied van wet- en regelgeving: De risico's van verliezen als gevolg van juridische beperkingen, waaronder rechtszaken, ongunstige vonnissen of wijzigingen in wet- of regelgeving die van invloed kunnen zijn op de activiteiten of financiële draagkracht van een financiële entiteit.

• Reputatierisico: Het risico van verliezen als gevolg van negatieve publiciteit of negatieve publieke opinie, waardoor het klantenbestand van een bedrijf kan krimpen, kan leiden tot dure rechtszaken of de omzet kan dalen.

• Systeemrisico: Het risico van verliezen als gevolg van de ineenstorting van een heel financieel systeem of een hele markt, als gevolg van de onderlinge afhankelijkheid van de instellingen en de infrastructuur van de financiële markt.

Hoe financiële risicoanalyses worden gebruikt

Dit is hoe bedrijven financiële risicoanalyses gebruiken.

• Risicobeoordeling en -beheer: Financiële risicoanalyses helpen instellingen risico's te identificeren en te kwantificeren en deze inzichten te gebruiken om kapitaal toe te wijzen, risicobeperkende strategieën te ontwerpen en drempels in te stellen voor aanvaardbare risiconiveaus. Deze proactieve aanpak stelt instellingen in staat hun portefeuilles te beheren en potentiële rendementen af te wegen tegen risicoblootstelling.

• Compliance met regelgeving: Ondernemingen gebruiken risicoanalyses om te voldoen aan regelgeving zoals Basel III, de Dodd-Frank Act in de VS en Solvency II in de EU. Deze analyses kunnen de kapitaalreserves berekenen die vereist zijn door deze regelgeving, liquiditeitsratio's bewaken voor naleving en organisaties helpen nauwkeurig en op tijd te rapporteren aan regelgevende instanties.

• Stresstesten en scenario-analyse: Organisaties gebruiken risicoanalyses om verschillende ongunstige scenario's en stressomstandigheden te simuleren om te zien hoe hun activa, passiva en algehele financiële positie zouden worden beïnvloed. Dit helpt potentiële kwetsbaarheden aan het licht te brengen waarvoor ze noodplannen kunnen opstellen.

• Portfolio optimalisatie: Bedrijven gebruiken risicoanalyses om hun beleggingsportefeuilles te optimaliseren. Door de risico-rendementsprofielen van verschillende activa te analyseren, kunnen ze de juiste mix van activa bepalen die het risico vermindert en het rendement maximaliseert, vaak met behulp van technieken zoals optimalisatie van de gemiddelde variantie en Monte Carlo-simulaties.

• Kredietrisico-evaluatie: Risicoanalyses worden gebruikt om de kredietwaardigheid van kredietnemers te beoordelen. Door historische gegevens, betalingsgegevens, marktomstandigheden en economische indicatoren te analyseren, kunnen financiële instellingen de kans op wanbetaling voorspellen en de rentetarieven dienovereenkomstig vaststellen.

• Operationele risicobeheersing: Bedrijven gebruiken risicoanalyses om verliezen als gevolg van mislukte interne processen, systemen of externe gebeurtenissen te detecteren, analyseren en voorkomen. Dit omvat alles, van inbreuken op de cyberbeveiliging tot menselijke fouten, en het wordt vaak beheerd door middel van monitoring en realtime waarschuwingen.

• Marktanalyse en handel: Handelaren en vermogensbeheerders gebruiken risicoanalyses om de marktdynamiek te begrijpen en weloverwogen handelsbeslissingen te nemen. Het analyseren van marktvolatiliteit, correlatie tussen activa en andere marktfactoren helpt bij het afdekken van strategieën voor het kopen of verkopen van effecten.

• Strategische besluitvorming: Financiële risicoanalyses bieden leidinggevenden de inzichten die nodig zijn voor strategische langetermijnplanning. Dit omvat beslissingen over fusies en overnames, het al dan niet betreden van nieuwe markten en andere financiële manoeuvres met een hoge inzet.

Uitdagingen in verband met het analyseren van financiële risico's

Het analyseren van financiële risico's brengt tal van uitdagingen met zich mee. De volgende kenmerken van analyses van financiële risico's kunnen gebrekkig, onvolledig of moeilijk te analyseren zijn, waardoor er fouten in de voorspellingen ontstaan:

• Gegevens: Hoogwaardige, nauwkeurige gegevens vormen de basis van een effectieve risicoanalyse. Maar financiële instellingen kunnen vaak worstelen met inconsistente gegevensindelingen, onvolledige gegevenssets of verouderde informatie. Dit kan leiden tot onnauwkeurige risico-inschattingen en verkeerde besluitvorming.

• Modellen: De modellen die in risicoanalyses worden gebruikt, zijn gebaseerd op aannames die mogelijk niet in alle marktomstandigheden gelden. Onjuiste aannames, modelfouten of misbruik van modellen kunnen leiden tot onderschatting van risico's.

• Financiële instrumenten: Complexe financiële instrumenten zoals derivaten en gestructureerde producten kunnen moeilijk te analyseren zijn vanwege hun ingewikkelde structuren en de omstandigheden waaronder ze werken.

Het proces van financiële risicoanalyse kan ook worden bemoeilijkt door de volgende factoren:

• Techniek: Technologie zoals machine learning en big data-analyse brengt uitdagingen met zich mee op het gebied van implementatie, integratie met bestaande systemen en het trainen van personeel om deze technologie effectief te gebruiken.

• Systeemrisico's: Externe schokken zoals financiële crises, geopolitieke gebeurtenissen of pandemieën zijn moeilijk te voorspellen en te modelleren omdat ze vaak het gevolg zijn van gecompliceerde interacties die niet gemakkelijk te kwantificeren zijn.

• Menselijke impact: Risicoanalyses kunnen soms het menselijke element over het hoofd zien, zoals de impact van managementbeslissingen, wangedrag van werknemers of culturele aspecten binnen een organisatie.

• Globalisering: De wereldwijde verwevenheid van de financiële markten betekent dat risico's in het ene deel van de wereld snel gevolgen kunnen hebben voor andere delen. Dit maakt het een uitdaging om risico's te analyseren die niet beperkt zijn tot interne markten of industrieën.

• Focus op de korte termijn: Financiële markten kunnen de nadruk leggen op kortetermijnresultaten, wat kan leiden tot onderschatting van langetermijnrisico's. Deze kortetermijnfocus kan risicoanalyses scheeftrekken en leiden tot onvoldoende voorbereiding op financiële uitdagingen op lange termijn.