La Oficina Federal de Estadística de Alemania registró cerca de 862 000 sociedades en Alemania en 2024. Muchas pequeñas y medianas empresas (pymes) optan por constituirse como sociedades de responsabilidad limitada alemanas (GmbH). Muchas GmbH recurren a préstamos para financiar inversiones, equipamiento o proyectos de crecimiento. En muchos casos, este capital prestado se concede en forma de lo que se conoce como «préstamo de GmbH».

En este artículo, explicamos cuándo las GmbH pueden necesitar financiación externa y qué opciones de préstamo están disponibles. También detallamos los riesgos asociados, las condiciones previas y los modelos de devolución, así como las opciones de financiación alternativas.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Cuándo necesitan financiación externa las GmbH?
  
• ¿Qué opciones de préstamo están disponibles para las GmbH en Alemania?
  
• ¿Qué condiciones previas deben cumplir las GmbH para obtener un préstamo?
  
• ¿Cuándo deben las GmbH devolver los préstamos?
  
• ¿Cuáles son los riesgos de obtener préstamos de GmbH?
  
• ¿Qué opciones alternativas existen para los préstamos de GmbH?
  
• Cómo Stripe puede ayudar a financiar tu GmbH
  

¿Cuándo necesitan financiación externa las GmbH?

Una GmbH se financia principalmente mediante una combinación de capital propio y beneficios ordinarios. Si estos recursos no bastan para mantener la empresa a flote, esta deberá recurrir a financiación externa.

La creación y el crecimiento de la empresa

Las GmbH rara vez generan ingresos estables durante la fase de startup y los primeros pasos de la empresa. Sin embargo, los fundadores de una GmbH deben prever desde el principio los gastos fijos, como los de personal, marketing, infraestructura, desarrollo de productos y otros. La financiación externa garantiza que la empresa se mantenga solvente durante esta fase y le permite entrar en el mercado según lo previsto. Además, complementa la aportación al capital social y reduce el riesgo de falta de financiación.

Inversión en activos fijos

A menudo se necesitan recursos externos cuando una GmbH realiza inversiones más grandes, como la adquisición de maquinaria, vehículos, bienes inmuebles o sistemas de tecnología de la información (TI). Estas compras pueden reducir la liquidez. Un préstamo distribuye los costes a lo largo de un período más largo y puede aliviar la presión sobre la liquidez para las operaciones diarias.

Crecimiento y expansión

Cuando una empresa está expandiéndose, sus necesidades de capital suelen aumentar considerablemente. Por ejemplo, una GmbH podría abrir nuevas sedes, ampliar su capacidad de producción o abrirse a nuevos mercados. Las adquisiciones de empresas también suelen incrementar las necesidades de financiación de una empresa. El capital externo puede ayudar a las empresas a aprovechar las oportunidades de crecimiento sin poner en riesgo su solvencia.

Finalización de proyectos de investigación y desarrollo (I+D)

Los proyectos de mejora tienden a generar costes elevados y, a menudo, solo generan rendimientos a largo plazo. Con fondos externos, una GmbH puede financiar proyectos de I+D sin sobrecargar su actividad principal.

Superar las dificultades de liquidez

Los problemas de liquidez surgen cuando los gastos no coinciden con los beneficios (p. ej., debido a fluctuaciones estacionales o a facturas pendientes). Cuando esto ocurre, un préstamo a corto plazo puede reforzar la liquidez y ayudar a la empresa a cumplir puntualmente con sus obligaciones corrientes, como los salarios, el alquiler o las facturas de los proveedores.

Reestructuración y corrección

Si una GmbH está atravesando una crisis financiera, la financiación externa podría formar parte de un plan de resolución. Por ejemplo, se pueden utilizar nuevos fondos para reestructurar pasivos existentes o para financiar iniciativas de reestructuración. Esto puede ayudar a estabilizar la empresa a largo plazo.

¿Qué opciones de préstamo están disponibles para las GmbH en Alemania?

Las GmbH alemanas disponen de numerosas formas de obtener financiación. Existen diferentes opciones adecuadas para distintos tipos de empresas, en función del plazo del préstamo, el objetivo de la financiación y las necesidades de liquidez de la empresa. Para una GmbH, un préstamo puede servir para hacer frente a dificultades de liquidez a corto plazo o para respaldar inversiones a largo plazo. A continuación, presentamos las opciones de préstamo más habituales para las GmbH:

• Préstamos fundadores: los fundadores pueden financiar su startup con un préstamo fundador. Estas opciones incluyen un programa de financiación respaldado por el gobierno del Instituto de Crédito para la Reconstrucción (KfW).
  
• Préstamos para el desarrollo: las instituciones de inversión pública, como KfW, también ofrecen préstamos para una variedad de iniciativas empresariales dirigidas específicamente a las inversiones y el crecimiento. Estos préstamos se ofrecen con tasas de interés favorables.
  
• Microcréditos: las GmbH que requieren un importe menor de financiación pueden pedir un microcrédito. Estos préstamos son concedidos por organizaciones no gubernamentales y proveedores de servicios financieros especializados. Por lo general, tienen plazos cortos y tipos de interés elevados.
  
• Préstamos operativos: las GmbH en Alemania pueden solicitar préstamos operativos a los bancos para cubrir brechas a corto plazo en la liquidez de los gastos continuos en salarios, alquiler o materiales.
  
• Préstamos de inversión: los bancos comerciales, los bancos promocionales, los proveedores de servicios financieros especializados y los inversores pueden ayudar a las GmbH a financiar adquisiciones que requieren muchos costes, como maquinaria, vehículos o bienes inmuebles.
  

Tipos especiales de préstamos

Un préstamo de GmbH no siempre implica que los prestamistas proporcionen capital a cambio de intereses o comisiones. Además de los préstamos tradicionales, las GmbH en Alemania también pueden pedir los siguientes tipos especiales de préstamos:

• Protección contra descubiertos: los bancos pueden conceder a las GmbH líneas de crédito en sus cuentas de empresa para hacer frente a posibles dificultades de pago. Esto significa que la GmbH puede retirar temporalmente más dinero del banco.
  
• Cesión de créditos: las GmbH pueden ceder créditos pendientes a institutos de crédito para adquirir capital.
  
• Garantías bancarias: si una GmbH debe ofrecer una garantía a un socio comercial, un banco puede actuar como garante y comprometerse a respaldar las obligaciones contractuales de la GmbH.
  

¿Qué condiciones previas deben cumplir las GmbH para obtener un préstamo?

No todas las GmbH recibirán automáticamente un préstamo. Antes de conceder un préstamo, los prestamistas comprobarán que el prestatario sea lo suficientemente estable y fiable y que tenga una buena puntuación crediticia. Esta comprobación implica la aplicación de criterios formales, económicos y financieros específicos.

Prueba de actividad y viabilidad de la empresa

Por lo general, los institutos de crédito exigen a las GmbH que demuestren su existencia y forma jurídica, lo que suele implicar la presentación de un certificado de registro de empresa o de una copia de su registro mercantil. También se suelen solicitar planes empresariales, previsiones financieras y análisis de mercado, con el objetivo de que la empresa demuestre que su idea de negocio es viable y que utilizará el préstamo de GmbH con prudencia.

Calificación crediticia y situación financiera

Los bancos examinan los estados financieros anuales, los análisis de negocio, las tendencias de ingresos y las deudas existentes para evaluar si una empresa es capaz de devolver el préstamo en los plazos previstos. Una buena puntuación crediticia aumenta las posibilidades de que se apruebe la solicitud y de obtener condiciones de préstamo más favorables.

Garantía

Dependiendo del tipo y el importe del préstamo, las entidades crediticias pueden exigir garantías. Estas pueden consistir en bienes inmuebles, maquinaria, avales o cesiones de créditos. Los préstamos a corto plazo, como los préstamos de explotación, no suelen tener requisitos estrictos, mientras que los préstamos de inversión a largo plazo suelen exigir una mayor garantía.

Requisitos adicionales

En algunos casos, los préstamos concedidos a una GmbH están sujetos a condiciones adicionales. Por ejemplo, los préstamos para la creación y el desarrollo de empresas suelen destinarse a fines de inversión específicos. Las empresas pueden verse obligadas a invertir el préstamo únicamente en proyectos sostenibles.

Por lo general, las solicitudes de préstamos para el desarrollo de KfW deben hacerse a través de un socio financiero. Esto significa que el banco principal de la GmbH también debe aprobar el préstamo de KfW porque el banco asume parte del riesgo de crédito, en la mayoría de los casos.

¿Cuándo deben las GmbH devolver los préstamos?

No existe una línea temporal de pago universal para los préstamos de GMBH. Los préstamos a plazos se reembolsan mediante cuotas fijas mensuales, trimestrales o anuales que incluyen el importe de devolución más los intereses. Por otro lado, los préstamos con vencimiento único deben reembolsarse en su totalidad, incluidos los intereses, en la fecha de vencimiento.

Algunos préstamos de GmbH también ofrecen la posibilidad de acordar devoluciones variables. En algunos casos, las empresas pueden acordar una moratoria inicial en los pagos, especialmente en el caso de los préstamos para desarrollo.

¿Cuáles son los riesgos de obtener préstamos de GmbH?

La contratación de un préstamo conlleva diversos riesgos para una GmbH que pueden afectar a la estabilidad financiera y al futuro de la empresa. Por ese motivo, cuando una GmbH contrata un préstamo, debe tener en cuenta tanto las necesidades financieras a corto plazo de la empresa como las repercusiones a largo plazo del préstamo.

Carga financiera

Un préstamo de GmbH puede suponer una carga financiera considerable para una empresa, sobre todo si conlleva un tipo de interés elevado. Esta situación puede prolongarse durante años en el caso de los préstamos con plazos de devolución largos, lo que puede limitar la flexibilidad financiera de la empresa. Aunque las cuotas mensuales sean relativamente bajas, los pagos de intereses se acumulan con el paso de los años. Esto puede suponer una merma a largo plazo de la liquidez de la empresa y afectar a su crecimiento financiero o a otras iniciativas importantes.

Deuda excesiva

Si una empresa solicita varios préstamos al mismo tiempo, corre el riesgo de sobreendeudarse. Esto es especialmente cierto si los ingresos previstos no se materializan. Si una empresa ya no es capaz de hacer frente al pago de sus préstamos con sus beneficios habituales, podría llegar a la insolvencia a largo plazo.

Ejecución de garantía

En algunos casos, las entidades crediticias exigen garantías antes de conceder préstamos a las GmbH. Estas garantías pueden consistir en bienes inmuebles, maquinaria o cuentas por cobrar. La GmbH corre el riesgo de perder estas garantías si no puede pagar el préstamo.

¿Qué opciones alternativas existen para los préstamos de GmbH?

Existen varios modelos de financiación alternativos a los que puede recurrir una GmbH, además de los préstamos tradicionales. A continuación, ofrecemos un resumen de los modelos más habituales:

• Financiación mediante capital: los inversores aportan capital y, a cambio, reciben acciones de la empresa.
  
• Capital de riesgo (VC): las empresas VC financian negocios con un gran potencial de crecimiento durante sus primeras fases de desarrollo. A cambio, obtienen participaciones, derechos de decisión y rentabilidad.
  
• Capital privado: las empresas de capital privado invierten con objetivos similares a las empresas VC. Sin embargo, su enfoque se centra principalmente en las empresas que ya están establecidas.
  
• Factoraje: el factoraje consiste en que una empresa venda sus cuentas por cobrar pendientes a un proveedor de servicios financieros especializado, conocido como «factor». El factor abona inmediatamente a la empresa una parte de esas cuentas por cobrar y asume el riesgo y la gestión de las mismas.
  
• Financiación colectiva: la financiación colectiva consiste en que varios inversores privados aportan capital a una empresa a través de una plataforma en línea. Estas pequeñas aportaciones pueden sumar una cantidad considerable.
  
• Micromecenazgo: el micromecenazgo funciona de manera similar a la financiación colectiva. La diferencia radica en que, en el micromecenazgo, son inversores privados los que invierten en un proyecto o iniciativa concretos.
  
• Préstamos integrados: las empresas reciben préstamos a través de plataformas digitales que pueden utilizar de inmediato para adquirir bienes o servicios en la plataforma.
  
• Créditos de proveedores: los proveedores conceden a las empresas plazos de pago más largos. Esto puede ayudar a superar los problemas de liquidez a corto plazo.
  
• Arrendamiento: las empresas pueden optar por alquilar maquinaria, vehículos o sistemas informáticos en lugar de comprarlos. Esto permite a la empresa utilizar el equipo sin realizar grandes inversiones.
  

Cómo Stripe puede ayudar a financiar tu GmbH

Las empresas alemanas deben valorar si les conviene solicitar préstamos para sociedades GmbH u optar por modelos de financiación alternativos en función de su situación concreta. Cada opción tiene sus ventajas e inconvenientes, que deben sopesarse cuidadosamente. Los préstamos para sociedades GmbH pueden convertirse en una carga financiera, sobre todo si se trata de cuotas fijas. Por eso, Stripe ofrece una alternativa adicional conocida como «financiación basada en los ingresos».

Con Stripe Capital, recibes capital que pagas en forma de porcentaje de tus ventas corrientes, en lugar de mediante cuotas mensuales fijas. Esto significa que las devoluciones se ajustan automáticamente al ritmo de crecimiento de tu empresa. Si tu GmbH atraviesa un periodo especialmente rentable, tus pagos aumentarán, y viceversa. Con Capital, podrás disfrutar de las siguientes ventajas:

• Acceso rápido al capital: puedes recibir financiación en cuestión de minutos, sin pasar por un largo proceso una solicitud ni aportar una garantía significativa.
  
• Reembolsos flexibles: los reembolsos se ajustan en función de los ingresos de tu empresa.
  
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• Experiencia de Stripe: Capital ofrece soluciones de financiación personalizadas basadas en datos y en un conocimiento amplio del mercado. Esta experiencia puede ayudarte a elegir la opción de financiación adecuada para tu empresa.
  

Preguntas frecuentes