Das Handelsvolumen mit Stablecoins erreichte im dritten Quartal 2025 10,3 Billionen USD. Dies war das aktivste Quartal seit mehr als drei Jahren und zeugt von hoher Liquidität sowie wachsendem Vertrauen bei den Nutzern/innen. Stablecoins können einige der alltäglichen Probleme lösen, die globale Finanzabteilungen behindern, indem sie eine schnellere Zahlungsabwicklung, eine genauere Übersicht über die Liquidität und eine einfachere Möglichkeit für grenzüberschreitende Geldtransfers bieten.
Im Folgenden erläutern wir, was das Treasury-Management mit Stablecoins ist, wie es die Zahlungsabwicklung und Liquidität verbessert und wie Ihr Unternehmen Stablecoins in sein Treasury-Management integrieren kann.
Worum geht es in diesem Artikel?
- Was ist Stablecoin-Treasury-Management?
- Welche Vorteile bieten Stablecoins?
- Wie setzen Unternehmen Stablecoins in ihren Finanzabläufen ein?
- Welche Systeme unterstützen Treasury-Vorgänge auf Basis von Stablecoins?
- Welche Risiken bestehen bei der Nutzung von Stablecoins im Treasury-Bereich?
- Wie können Teams Richtlinien für das Stablecoin-Treasury entwickeln?
- So kann Stripe Payments Sie unterstützen
Was ist Stablecoin-Treasury-Management?
Beim Stablecoin-Treasury-Management werden digitale Währungen (häufig fiat-gestützte, an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins) als Teil des täglichen Zahlungsverkehrs eines Unternehmens eingesetzt. Ziel ist es, Finanzteams die Möglichkeit zu geben, Geldtransfers schnell und transparent durchzuführen.
Ein Stablecoin ist eine Art von Kryptowährung, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert zu gewährleisten, typischerweise durch die Bindung an einen Vermögenswert wie eine Fiat-Währung, eine andere Kryptowährung oder sonstige Vermögenswerte. Fiat-gestützte Stablecoins werden am häufigsten für Zahlungen und Treasury-Geschäfte genutzt. Sie bieten gegenüber traditionellen Zahlungsinfrastrukturen im Finanzwesen erhebliche Vorteile. Dazu gehören die Abwicklung innerhalb von Minuten, der Betrieb rund um die Uhr sowie grenzüberschreitende Transaktionen, ohne auf Korrespondenzbanken oder Cut-off-Zeiten angewiesen zu sein.
Treasury-Teams nutzen Stablecoins, um Lieferantinnen und Lieferanten zu bezahlen, Kundinnen und Kunden zu bedienen, Liquidität zwischen Regionen zu verlagern und kurzfristige Guthaben zu halten, während sie Gelder weiterleiten. Da die Transaktionen auf öffentlichen Blockchains stattfinden, erhalten die Teams in Echtzeit Einblick darin, wo sich die Gelder befinden und wann sie ankommen.
Welche Vorteile bieten Stablecoins?
Stablecoins verändern die Geschwindigkeit, mit der Geld bewegt wird, was bedeutet, dass ein Treasury-Team den Cashflow und die Liquidität schneller als je zuvor steuern kann.
So können sie Unternehmen helfen:
Sofortige, endgültige Zahlungsabwicklung
Stablecoin-Transaktionen werden auf öffentlichen Blockchains innerhalb von Minuten abgewickelt; sie unterliegen keinen Geschäftszeiten, Annahmeschlusszeiten oder mehrtägigen Wartezeiten. Sobald eine Überweisung bestätigt ist, ist sie endgültig, sodass die Empfängerin bzw. der Empfänger nicht abwarten muss, um zu erfahren, ob die Zahlung zurückgewiesen oder zurückgerufen wird.
Rund um die Uhr verfügbare Liquidität
Da Stablecoins kontinuierlich verfügbar sind, können Finanzteams Gelder jederzeit nach Bedarf zwischen Regionen oder Tochtergesellschaften verschieben. Ein Team in einem Markt kann am Wochenende eine Aufstockung beantragen und diese sofort erhalten, anstatt auf die Wiedereröffnung der Banken warten zu müssen.
Zuverlässigkeit in volatilen Märkten
Stablecoins sind auch in volatileren oder schwer zugänglichen Währungsumgebungen hilfreich. Ein Team, das mit hoher Inflation konfrontiert ist, kann lokale Mittel in einen USD-gedeckten Stablecoin umwandeln, um den Wert zu erhalten. Und wenn Gegenparteien in einer gemeinsamen digitalen Währung abrechnen, können sie mehrere Devisenschritte überspringen, unnötige Gebühren vermeiden und Mittel in einer Form erhalten, die sofort nutzbar ist.
Wie setzen Unternehmen Stablecoins in ihren Finanzabläufen ein?
Unternehmen integrieren Stablecoins in ihre Finanzabläufe, wenn die bestehenden Prozesse langsam, teuer, unzuverlässig oder übermäßig kompliziert sind.
Hier sind einige gängige Anwendungsfälle:
Vereinfachung grenzüberschreitender Zahlungen
Einer der häufigsten Einstiegspunkte sind internationale Zahlungen an Lieferantinnen und Lieferanten und Auftragnehmer/innen. Stablecoins werden direkt von Absender/in zu Empfänger/in transferiert, ohne Korrespondenzbanken, mehrfache Gebühren oder Verzögerungen. Auftragnehmer/innen und Lieferantinnen/Lieferanten in Märkten, in denen das lokale Bankwesen unvorhersehbar ist, bevorzugen oft die Bezahlung in einem an den Dollar gebundenen Vermögenswert, den sie sofort erhalten und den sie entweder halten oder vor Ort umtauschen können.
Einzug von Umsätzen
Unternehmen nutzen Stablecoins, um Umsätze dort einzuziehen, wo die Akzeptanz von Kartenzahlungen gering ist, lokale Zahlungssysteme fragmentiert sind oder Währungen starken Schwankungen unterliegen. Eine Zahlung in Stablecoins wird als übersichtlicher, auf US-Dollar lautender Zahlungsbeleg verbucht, den die Finanzabteilung in Echtzeit nachverfolgen kann. Dies kann Märkte erschließen, in denen das Unternehmen andernfalls lokale Geschäftskonten benötigen würde oder mit häufigen Verzögerungen beim Zugriff auf die Gelder konfrontiert wäre.
Beschleunigung der internen Liquidität
Die Treasury-Teams nutzen Stablecoins auch für interne Überweisungen: zum Transfer von Kapital zwischen Tochtergesellschaften, zur Finanzierung regionaler Geschäftsaktivitäten oder zur Aufstockung von Konten, die Betriebskapital benötigen. Die Teams können ihren Bestand im Tagesverlauf mit nahezu sofortiger Zahlungsabwicklung neu ausrichten, anstatt auf Bankfristen zu warten.
Programmierbare Auszahlungen
Einige Unternehmen integrieren Stablecoins in Arbeitsabläufe wie Treuhandkonten, meilensteinbasierte Auszahlungen oder automatisierte Auszahlungen. Da die Abwicklung programmierbar ist, können Teams bedingte Freigaben von Geldern mit deutlich weniger manuellem Koordinationsaufwand einrichten. Diese Anwendungsfälle gewinnen zunehmend an Bedeutung, da Finanzsysteme zunehmend Onchain-Ereignisse und -Daten unterstützen.
Welche Systeme unterstützen Treasury-Vorgänge auf Basis von Stablecoins?
Unternehmen nutzen eine Kombination aus Verwahrungs-, Zahlungs-, Integrations- und Compliance-Tools, um Treasury-Vorgänge auf Basis von Stablecoins zu unterstützen.
Hier sind die wichtigsten Systeme:
Unternehmens-Wallets: Diese bieten einen sicheren Ort für die Aufbewahrung und den Transfer von Stablecoins und übernehmen dabei die Schlüsselverwaltung, die Signierung von Transaktionen sowie die Durchsetzung von Richtlinien. Treasury-Teams erhalten vertraute Kontrollmöglichkeiten, ohne private Schlüssel selbst verwalten zu müssen.
Zahlungsinfrastruktur: Unternehmen können Stablecoins über Plattformen mit Anwendungsprogrammierschnittstellen (APIs) nutzen. Diese verwalten die Blockchain-Details und geben bereinigte Zahlungsobjekte zurück, die Finanzteams überwachen und abgleichen können.
Integration in Treasury-Systeme: Durch diese Integrationen werden Wallet-Aktivitäten in ERP-Systeme (Enterprise Resource Planning) und Treasury-Management-Systeme (TMS) eingebunden, sodass Transaktionen mit Stablecoins wie jeder andere Buchungsposten ausgewiesen werden können. Viele Teams nutzen von Anbietern entwickelte Konnektoren.
Bankverbindungen: Zuverlässige Ausstiegsmöglichkeiten (z. B. Börsen, OTC-Handelsplätze, Umtauschdienstleister) wandeln Stablecoins in Fiat-Währung um. Dadurch bleibt die Liquidität der Stablecoins mit den zentralen Barbeständen des Unternehmens verbunden und nicht in einer isolierten Blockchain-Umgebung.
Compliance und Kontrollen: Screening-, Überwachungs- und Genehmigungsworkflows bleiben auch in schnelleren Zahlungsnetzwerken unverzichtbar. Compliance-Tools übernehmen Sanktionsprüfungen, Risikobewertungen und die Transaktionsüberwachung, ohne den Zahlungsabwicklungsprozess zu verlangsamen.
Welche Risiken bestehen bei der Nutzung von Stablecoins im Treasury-Bereich?
Stablecoins bergen für Treasury-Teams eine andere Risikokombination als traditionelle Zahlungsinfrastrukturen.
Berücksichtigen Sie Folgendes:
Stabilität der Bindung und Ausstellerrisiko
Ein Stablecoin behält seinen Wert nur, wenn der Aussteller über ausreichende, hochwertige Rückstellungen verfügt. Treasury-Teams mindern dieses Risiko, indem sie gut regulierte Aussteller auswählen und Stablecoins als kurzfristige operative Liquidität und nicht als langfristige Bestände behandeln.
Aufsichtsrechtliche Unsicherheit
Die Vorschriften für Stablecoins unterscheiden sich je nach Rechtsordnung und entwickeln sich ständig weiter, was zu Unsicherheiten bei grenzüberschreitenden Transaktionen führt. Teams können dem begegnen, indem sie sich auf reifere Märkte konzentrieren, Rechtsabteilungen einbeziehen und neue Richtlinien regelmäßig überprüfen.
Sicherheitsintegrität
Überweisungen mit Stablecoins sind unwiderruflich, sodass falsch gesendete Gelder oder kompromittierte Schlüssel zu einem dauerhaften Verlust führen können. Unternehmen begegnen diesem Risiko durch eine unternehmensinterne Verwahrung, Workflows mit Mehrfachfreigabe und strenge Zugriffskontrollen.
Komplexität der Buchhaltung
Transaktionen mit Stablecoins laufen nicht über Banken, was den Zahlungsabgleich erschweren kann. Treasury-Teams lösen dieses Problem, indem sie Wallet-Daten in das ERP-System integrieren, die buchhalterische Behandlung im Voraus festlegen und die Dokumentationsstandards verschärfen.
Liquiditätsengpässe
Stablecoins sind in der Regel liquide, doch in bestimmten Märkten oder in Stressphasen kann es zu Umtauschengpässen kommen. Unternehmen planen dies ein, indem sie mehrere Ausstiegsmöglichkeiten vorhalten, die Markttiefe beobachten und gewisse Fiat-Reserven anlegen, damit ihr Betrieb nicht von einer sofortigen Konvertierbarkeit abhängt.
Gegenparteirisiko
Verwahrstellen, Zahlungspartner und On-/Off-Ramp-Anbieter sind wichtige Partner. Die Teams sollten diese Dienstleistungen sorgfältig prüfen, ihr Portfolio dort diversifizieren, wo dies sinnvoll ist und die Kontrollmechanismen der Anbieter mit derselben Sorgfalt überprüfen, wie sie auch bei Bankbeziehungen zum Tragen kommt.
Wie können Teams Richtlinien für das Stablecoin-Treasury entwickeln?
Ihr Treasury-Team sollte entscheiden, wo Stablecoins eingesetzt werden, wie sie verwaltet werden und welche Grenzen das gesamte System sicher und berechenbar halten.
So entwickeln Sie eine Stablecoin-Richtlinie:
Identifizieren Sie geeignete Anwendungsfälle: Beginnen Sie damit, die Arbeitsabläufe zu identifizieren, in denen Stablecoins den größten Nutzen bieten könnten, beispielsweise bei grenzüberschreitenden Auszahlungen, internen Liquiditätsbewegungen oder Zahlungseinzug in Märkten, in denen traditionelle Zahlungsinfrastrukturen unzureichend funktionieren.
Bewerten Sie die interne Bereitschaft: Die Abteilungen Treasury, Rechnungswesen, Rechtsabteilung, Compliance und IT benötigen ein gemeinsames Verständnis der Stablecoin-Aktivitäten. Dies dient der Klärung der Buchhaltungs- und Abgleichsschritte, der Ermittlung steuerlicher Auswirkungen und der Gewährleistung der Systemkompatibilität.
Kontrollierte Pilotprojekte durchführen: Ein kleiner, klar umrissener Testzeitraum ermöglicht es Teams, die Abläufe zu prüfen, eventuelle Probleme aufzudecken und Erkenntnisse zu dokumentieren, ohne große Summen zu riskieren.
Definieren Sie zugelassene Vermögenswerte und Partner: Legen Sie fest, welche Stablecoins den Standards Ihres Unternehmens entsprechen und welche Anbieter (Verwahrstellen, Zahlungsplattformen, Ausstiegsmöglichkeiten) Sie nutzen werden. Legen Sie klare Kriterien in Bezug auf Rückstellungen, Regulierung, Sicherheit und Transparenz fest.
Legen Sie Transaktionsregeln und Limits fest: Legen Sie Regeln für die Einleitung, Genehmigung, den Zeitpunkt der Umwandlung und die maximalen Guthaben fest. Einige Unternehmen wandeln Zahlungsbeläge automatisch in Fiat-Währung um; andere führen Onchain-Guthaben, um laufende Zahlungen zu ermöglichen.
Legen Sie Berichtszyklen fest: Die Aktivitäten im Zusammenhang mit Stablecoins sollten nahtlos in den Kontenabgleich, die monatliche Berichterstattung und die Prüfungen einfließen. Regelmäßige Überprüfungen der Richtlinien helfen den Teams, sich an regulatorische Änderungen, Marktverschiebungen und interne Erkenntnisse anzupassen.
So kann Stripe Payments Sie unterstützen
Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.
Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:
Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.
Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.
Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.
Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.
Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.
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Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu allgemeinen Informations- und Bildungszwecken und sollte nicht als Rechts- oder Steuerberatung interpretiert werden. Stripe übernimmt keine Gewähr oder Garantie für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Angemessenheit oder Aktualität der Informationen in diesem Artikel. Sie sollten den Rat eines in Ihrem steuerlichen Zuständigkeitsbereich zugelassenen kompetenten Rechtsbeistands oder von einer Steuerberatungsstelle einholen und sich hinsichtlich Ihrer speziellen Situation beraten lassen.