稳定币交易量在 2025 年第三季度达到 10.3 万亿美元。这是三年多来最活跃的季度，反映出市场深度流动性和机构用户不断增强的信心。稳定币可以解决全球资金管理团队面临的诸多日常问题，提供更快的结算、更清晰的现金可见性以及更简单的跨境资金转移方式。

下面，我们将介绍稳定币资金管理的定义、它如何改善结算和流动性以及您的企业如何将稳定币整合到其资金管理中。

本文内容

• 什么是稳定币资金管理？
  
• 稳定币有哪些优势？
  
• 企业如何在资金管理工作流程中使用稳定币？
  
• 哪些系统支持基于稳定币的资金管理运营？
  
• 哪些风险影响稳定币的资金管理用途？
  
• 团队如何制定稳定币资金管理政策？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

什么是稳定币资金管理？

稳定币资金管理是指将数字货币（通常是与美元挂钩的法币抵押型稳定币）作为公司日常现金运营的一部分。其目标是让财务团队能够以快速且清晰的方式转移资金。

稳定币是一种旨在保持稳定价值的加密货币，通常通过锚定某种资产来实现，如法定货币、其他加密货币或其他资产。法币抵押型稳定币的最广泛用途是支付和资金管理运营。它们相比传统金融支付基础设施具有显著优势，包括在几分钟内完成结算、全天候运行以及资金跨境转移不依赖代理银行也不受截止时间限制。

资金管理团队使用稳定币向供应商付款、收取客户收入、在地区之间转移流动性以及在资金调度期间持有短期余额。由于交易记录在公共区块链上，团队可以实时了解资金所在位置及到账时间。

稳定币有哪些优势？

稳定币改变了资金流动的速度，这意味着资金管理团队可以比以往更快地管理现金流和流动性。

以下是稳定币助力企业的方式：

即时最终结算

稳定币交易在公共区块链上几分钟内即可完成结算；不受营业时间、截止时间或多日挂账期的限制。一旦转账确认，即为最终结果，接收方无需等待资金是否会退回或撤销。

全天候流动性

由于稳定币持续运行，资金管理团队可以在业务需要时随时在不同地区或子公司之间转移资金。某个市场的团队可以在周末申请资金补充并立即收到，而无需等待银行营业。

波动市场中的可靠性

稳定币在波动较大或难以触达的货币环境中也能发挥作用。面临高通胀的团队可以将当地资金兑换成与美元挂钩的稳定币以保持价值。当交易对手以共享的数字货币结算时，可以跳过多个外汇 (FX) 步骤，避免不必要的费用，并以即时可用的形式获得资金。

企业如何在资金管理工作流程中使用稳定币？

公司在现有流程缓慢、昂贵、不可靠或过于复杂的情况下，会将稳定币引入资金管理运营。

以下是一些常见用例：

简化跨境支付

最常见的切入点之一是向国际供应商和承包商付款。稳定币可直接从发送方转移至接收方，无需通过代理银行，也没有层层费用或延迟。在本地银行体系不稳定的市场中，承包商和供应商通常更倾向于以美元锚定资产的形式即时收款，他们可选择直接持有，或在当地将其兑换为本地货币。

收取收入

企业在信用卡接受度低、本地支付系统分散或货币波动剧烈的市场中使用稳定币收取收入。稳定币付款将以清晰的美元计价的形式入账，资金管理团队可以实时跟踪。这有助于企业进入原本需要在当地开立银行账户、或常因资金到账延迟而受限的市场。

加快内部流动性

资金管理团队还将稳定币用于内部转账：在子公司之间转移资本、为地区运营提供资金，或为需要营运资金的账户充值。团队可借助近乎即时的结算能力，在日内灵活调拨资金，而无需等待银行的截止时间。

可编程提现

一些公司将稳定币整合到工作流程中，例如托管、基于里程碑的提现或自动付款。由于结算具有可编程性，团队可以设置有条件释放资金，大幅减少人工协调。随着资金管理系统开始支持链上事件和数据，这些用例正受到越来越多的关注。

哪些系统支持基于稳定币的资金管理运营？

公司使用托管、支付、集成和合规工具的组合来支持基于稳定币的资金管理运营。

以下是主要系统：

• 企业钱包：提供安全的稳定币持有和转移场所，处理密钥管理、交易签名和策略执行。资金管理团队可以在无需自行管理私钥的情况下使用熟悉的控制方式。

• 支付基础设施：公司可以通过应用程序编程接口 (API) 平台接入稳定币。这些平台管理区块链的底层细节，并返回清晰的支付信息，供财务团队监控和对账。

• 资金管理系统集成：集成功能将钱包活动导入企业资源规划 (ERP) 系统和资金管理系统 (TMS)，将稳定币交易作为常规账单项目进行报告。许多团队使用提供商构建的连接器。

• 银行连接：可靠的出金渠道（如交易所、场外交易柜台、兑换服务商）将稳定币转换为法币。这使稳定币流动性与公司的核心现金头寸保持连接，而非孤立于链上。

• 合规与控制：筛查、监控和审批流程仍然至关重要，即使在更快速的支付网络中也是如此。合规工具负责处理制裁筛查、风险评估和交易监控，而不会减慢支付结算的速度。

哪些风险影响稳定币的资金管理用途？

与传统支付基础设施相比，稳定币为资金管理团队带来了不同类型的风险。

请考虑以下要点：

锚定稳定性与发行方风险

稳定币只有在发行方维持充足、高质量的储备资产时才能保持其价值。资金管理团队通过选择受良好监管的发行方，并将稳定币作为短期运营流动性而非长期持有资产来降低这一风险。

监管不确定性

稳定币的规则因司法管辖区而异且不断演变，为跨境业务带来了不确定性。团队可以通过聚焦成熟市场、让法务团队参与其中以及定期评估新政策来应对这一问题。

安全与完整性

稳定币转账是不可逆的，因此资金发送错误或密钥泄露可能导致永久性损失。公司通过企业级托管、多重审批流程和严格的访问控制来应对这一风险。

会计复杂性

稳定币交易不通过银行流转，这可能会使付款对账变得复杂。资金管理团队通过将钱包数据集成到企业资源规划 (ERP) 中、预先明确会计处理方式以及提高文档标准来解决这一问题。

流动性限制

稳定币通常具有流动性，但在某些市场或压力时期可能会出现兑换瓶颈。企业通过维持多种出金渠道、监控市场深度以及保留一定法币缓冲资金，确保运营不依赖于即时兑换。

交易对手风险

托管机构、支付合作伙伴以及资金进出渠道提供方是关键的合作方。团队应仔细评估这些服务，在合理情况下进行多元化选择，并以与银行合作相同的严格程度审查供应商的控制措施。

团队如何制定稳定币资金管理政策？

您的资金管理团队应确定稳定币的适用场景、管理方式以及维持整个系统安全与可预测性的限制条件。

以下是制定稳定币政策的方法：

1. 确定合适的用例：首先明确哪些工作流程最能发挥稳定币的优势，例如跨境支付、内部流动性转移或在传统支付基础设施表现不佳的市场收款。

2. 评估内部准备情况：资金管理、会计、法务、合规和信息技术部门需要对稳定币活动形成共识。这将明确会计和对账步骤，确认税务影响，并确保系统兼容性。

3. 开展有控制的试点：通过小规模、目标明确的试点，团队可以测试运作机制，发现潜在问题，并总结经验教训，而无需动用大量资金。

4. 明确批准的资产和合作伙伴：决定哪些稳定币符合公司的标准，以及将使用哪些服务提供商（托管机构、支付平台、出金渠道）。围绕储备资产、监管、安全性和透明度设定明确标准。

5. 设定交易规则和限额：制定关于发起、审批、兑换时机以及最高余额的规则。有些公司会将收到的款项自动兑换为法币；另一些公司则保留链上余额以支持持续支付。

6. 建立报告周期：稳定币活动应清晰纳入对账、月度报告和审计流程。定期政策审查有助于团队适应监管变化、市场变化并积累内部经验。

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