链上加密货币指的是直接在区块链上发生的活动，而非在外部或链下系统中。这包括计算、支付、治理、资产发行和记录保存。当账本是共享的、规则由代码执行、结算最终性内置于协议中时，所有这些活动看起来都与众不同。

链上加密货币正在改变价值在线转移和管理的方式。2025年，链上资产管理规模增长了一倍多：达到 350 亿美元，增长了 118%，这表明链上金融正成为核心基础设施。

下面，我们将解析链上加密货币的含义，它与传统系统的比较，以及它在哪些方面为企业带来了优势。

本文内容

• 在加密货币交易中，“链上”是什么意思？
  
• 链上流程的独特之处是什么？
  
• 链上技术如何提高加密货币的安全性？
  
• 链上加密货币的使用案例有哪些？
  
• 企业该如何判断何时直接在链上进行交易或搭建应用？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

在加密货币交易中，“链上”是什么意思？

链上交易是直接记录在区块链上的交易，区块链是一个公开的账本，对任何人可见，且一旦确认便不可更改。该记录被永久记录在一个共享的、去中心化的网络上。一旦发生转账，它就会被广播到网络，由参与者（矿工或验证者）验证，然后添加到区块链中。没有银行或清算机构从中调解；区块链本身就是记账者。

其他链上操作包括在去中心化自治组织中投票、执行智能合约以及管理数字资产。它们的共同点是区块链是真相的唯一来源——每个人看到的都是同一个账本。

链上流程的独特之处是什么？

在传统金融中，一笔支付可能需要经过银行、处理商和其他系统构成的网络。每个环节都会记录自己的副本，增加费用，并减慢流程。链上加密货币移除了中间商。您将交易广播到公共区块链，网络对其进行验证和记录，结算过程是共享的，而非孤立进行的。这减少了步骤，加快了处理速度，并提供了更强的问责性。

以下是链上流程与传统系统的不同之处：

规则如何执行

在传统系统中，您依赖机构按照其规则来确认和清算支付。而在链上加密货币中，规则存在于协议本身。有效性的执行由代码和共识来保证。您信任的是算法和账本的可见性，而不是发送方或其银行。

更快结算

一笔国际电汇可能需要数天才能到账，因为它需要跨时区和在营业时间内处理。而链上流程是全天候运行的：一笔从纽约到新加坡的稳定币转账可以在一分钟内完成结算。

不同的收费结构

银行电汇可能需要 20 到 50 美元，外加兑换费。而在低费用网络上，链上转账可能只需花费几分钱（支付给网络验证者）。

费用确实有所不同。以太坊在网络拥堵时费用可能达到峰值，但新兴公链与二层网络专为低成本、高吞吐量交易而设计。部分网络以适度牺牲去中心化程度换取速度，另一些则在交易吞吐量与更大规模的验证节点集之间取得平衡。手续费也与转账金额无关：无论是转账 5,000 美元还是 500 万美元，费用通常完全相同。

统一可信数据源

传统交易模式并不透明，你只能看到自己这一端的操作，中间流程都被各类机构隐藏起来。与之相反，链上交易公开且可审计。任何人都能在区块链上直接核验一笔支付，无需提交工单查询。这并不意味着必须放弃隐私——区块链默认采用假名机制。

链上技术如何提高加密货币的安全性？

依赖区块链，意味着依托数学、代码与透明，而非人力管控与纸质文书。该系统能够拒绝错误数据、自动执行规则，并且通常会让篡改行为无处遁形。以下是其为加密货币提供安全保障的具体机制：

密码密钥

每笔交易都使用证明所有权的加密密钥进行签名。没有密码可以被窃取或重置。取而代之的是，网络上的任何人都可以验证的数学证明。

共识

区块链无需中心化裁判，而是采用共识算法——这套规则能让成千上万台计算机就哪些交易有效、以及交易顺序达成一致。其主要机制分为两类：

• 工作量证明：以比特币为例，矿工通过求解哈希运算（本质是密码学谜题），来获得打包区块的权利。

• 权益证明：验证者需质押资产作为担保，若存在作弊行为，其质押资产将被罚没。作弊行为会使其直接蒙受本金损失。

无论采用哪种机制，诚信行为都会获得奖励，而严格的协议规则会让攻击行为更容易被察觉。

抗篡改

区块链中的“链”结构又增添了一层安全防护。每个区块都携带着前一个区块的密码学指纹，使其完整历史具备防篡改特性。更改一条记录，整个链就会断裂。

智能合约

当需要实现逻辑自动化时，由智能合约来处理。它们会自动执行代码，完成资金发放、交易结算，并严格按照预设内容执行。安全性本身就内置于区块链协议之中。

链上加密货币的使用案例有哪些？

区块链正在赋能支付、治理和资产管理，通常以更快速、更便宜且更易验证的方式实现。以下是链上加密货币的应用方式：

支付

跨境汇款仍然既慢又贵。但使用与法定货币等现实世界资产挂钩的加密资产——稳定币——进行转账，可以在 30 秒内完成结算，费用通常不到一美元。

像 Stripe 这样的支付服务商支持稳定币支付，使得企业可以在无需用户管理数字钱包或了解加密货币的情况下转移资金。区块链负责处理复杂的工作，而企业则享受其带来的快速、可追溯性和更低的成本。

治理

在去中心化自治组织中，代币持有者通常直接在链上进行投票。每个提案和结果都是公开的。如果一项投票通过，智能合约可以自动执行变更。像 MakerDAO、Uniswap 和 Compound 这样的项目就是这样运作的，它们展示了这种透明且基于规则的治理方式如何应用于股东投票或公共资金管理。

资产管理

去中心化金融协议管理着数十亿的链上资产，包括贷款、基金、令牌化投资等。这些基金或资金池中的资产通常随时可见，并由智能合约负责处理相关计算。

传统金融正在采纳这一模式。债券和房地产等现实世界资产正被令牌化，这缩短了发行、交易和结算之间的时间差。

企业该如何判断何时直接在链上进行交易或搭建应用？

将全部或部分业务迁移上链是一项重大决策。它是否适合您的企业，取决于要解决什么问题、以及构建什么应用。

首先请问自己：

• 是否需要更广的覆盖范围与实时结算？：若您需要向国际供应商付款、处理 交易市场提现、或跨时区运营，链上网络可消除延迟、降低摩擦，使用稳定币时效果尤为显著。

• 信任在交易中重要吗？：透明度、可审计性和防篡改特性被内置在公共区块链中。能够指向一个可验证的账本有助于降低管理成本并建立信任，特别是对于慈善机构、交易市场或管理共享资源的合作伙伴而言。

• 您不仅管理资金，还管理逻辑吗？：智能合约可以自动完成原本需要后台审核的任务：收入分配、放行条件和资金治理。如果您的交易包含业务逻辑，那么链上基础设施可能比杂乱的应用程序编程接口 (API) 和审批流程更合适。

• 您是否具备合适的技术与合规堆栈？：链上系统带来了新的责任：密钥管理、钱包操作流程以及法规上的细微差别。您可以与合作伙伴一起履行这些义务。像 Stripe 这样的服务提供商处理稳定币支付，并通过熟悉的界面和控制方式来帮助简化区块链层面的操作。

您不必完全投入。许多企业从整合链上支付或试用令牌化激励措施开始。先确定链上功能能在哪些方面创造复利优势，然后随着相关机会的出现，再以此为基础逐步构建。

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