Le stablecoin hanno lo scopo di combinare la rapidità della blockchain con la stabilità del dollaro tradizionale. Sebbene siano note soprattutto per accelerare i pagamenti transfrontalieri e ridurre i costi di transazione, le stablecoin stanno diventando anche uno strumento di investimento sempre più diffuso, poiché sempre più persone ne apprezzano la rapidità di trasferimento. Alla fine del 2025, la capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin ha superato i 300 miliardi di USD, mentre i volumi medi giornalieri delle transazioni hanno raggiunto livelli nell'ordine di migliaia di miliardi.

Di seguito spiegheremo l'investimento in stablecoin, incluso come funziona, le piattaforme e gli strumenti che lo supportano e come integrare le stablecoin nella propria combinazione finanziaria in modo consapevole.

Contenuto dell'articolo

• Che cosa sono gli investimenti in stablecoin
  
• Come i meccanismi delle stablecoin influenzano il comportamento degli investitori
  
• Piattaforme e strumenti utili per investire in stablecoin
  
• In che modo l'investimento in stablecoin può supportare la liquidità, la copertura del rischio o il rendimento
  
• Come gli investitori possono valutare le opzioni di investimento in stablecoin
  
• In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto
  

Che cosa sono gli investimenti in stablecoin

Investire in stablecoin significa detenere una parte del proprio capitale sotto forma di stablecoin. A differenza delle criptovalute tradizionali come Bitcoin ed Ether, il cui valore oscilla in base all'andamento dei mercati, le stablecoin sono progettate per mantenere un valore stabile di circa 1 USD. In genere, le più diffuse sono garantite da valuta fiat e ancorate in rapporto 1:1 al dollaro statunitense (USD). Le stablecoin più utilizzate sono garantite da contante, titoli del Tesoro a breve termine o garanzie in criptovaluta.

Le stablecoin possono rappresentare un buon investimento poiché consentono alle attività di preservare il valore, ottenere rendimenti prevedibili e trasferire rapidamente denaro oltre confine o tra diverse piattaforme. Alcuni investitori lasciano i propri fondi in stablecoin in attesa di opportunità di mercato, in modo da poter guadagnare interessi tramite app di prestito o protocolli di finanza decentralizzata (DeFi). In termini di rendimenti, assomigliano più a un fondo del mercato monetario che a un asset speculativo.

Come i meccanismi delle stablecoin influenzano il comportamento degli investitori

I diversi tipi di stablecoin presentano riserve e modelli operativi differenti. Questi fattori influenzano il comportamento della stablecoin in situazioni di stress e determinano la fiducia degli investitori, nonché flussi di capitale di notevole entità.

Di seguito le opzioni.

Stablecoin garantite da valuta fiat

Nel caso delle stablecoin garantite da valuta fiat, ogni token è garantito da contante o da titoli del Tesoro a breve termine. Quando tali riserve sono di qualità elevata e vengono sottoposte a regolari audit contabili, gli investitori tendono a sentirsi tranquilli nel considerare le stablecoin alla stregua dei dollari.

La stabilità di queste stablecoin dipende dalle riserve. Nel 2023, l'USD Coin (USDC) ha subito un breve calo perché parte delle sue riserve di liquidità era vincolata in una banca in difficoltà. L'ancoraggio si è rapidamente ripristinato, ma l'episodio ha dimostrato quanto il mercato sia sensibile alla trasparenza e ha ricordato agli investitori che anche le stablecoin ben gestite possono subire fluttuazioni.

Stablecoin garantite da criptovalute

Le stablecoin garantite da criptovalute sono supportate da asset più volatili, come Ether, il token nativo dell'ecosistema blockchain di Ethereum. Gli investitori che danno priorità alla decentralizzazione tendono a preferire questa struttura, poiché nessuna singola azienda nel settore delle criptovalute esercita un controllo eccessivo.

Il rovescio della medaglia è l'esposizione alle oscillazioni del mercato delle criptovalute. Quando i prezzi scendono rapidamente, anche il valore delle attività a garanzia può ridursi con la stessa velocità. Questo alimenta liquidazioni che ridimensionano l'offerta. Quando il mercato delle criptovalute è crollato nel 2022, gli investitori in DAI hanno dovuto monitorare in tempo reale i rapporti di garanzia e le modifiche a livello di protocollo per verificare che il sistema reggesse.

Stablecoin basate su algoritmi

Le stablecoin basate su algoritmi sono progettate per mantenere l'ancoraggio tramite incentivi, anziché attraverso garanzie affidabili. Il crollo di TerraUSD nel 2022 ha mostrato i limiti di questo approccio: quando la fiducia è venuta meno, il sistema è entrato in una spirale negativa e centinaia di miliardi di dollari di valore sono stati cancellati.

Da allora, gli investitori si sono orientati verso modelli completamente garantiti e hanno prestato maggiore attenzione alla qualità della garanzia. Anche piccoli segnali di allarme (ad esempio, minore liquidità o comunicazioni poco chiare) possono indurre gli investitori a passare ad altre stablecoin.

Piattaforme e strumenti utili per investire in stablecoin

Con la crescita dell'ecosistema delle stablecoin, diversi strumenti e piattaforme stanno definendo il modo in cui le persone integrano questa criptovaluta nella propria operatività finanziaria. Di seguito alcuni dei principali strumenti e piattaforme e il loro funzionamento.

• Piattaforme di scambio e broker: queste piattaforme offrono un modo semplice per acquistare, vendere e scambiare stablecoin, consentendo agli utenti di aprire o chiudere una posizione a un valore intorno a 1 USD.

• Infrastruttura di pagamenti: le aziende del settore dei pagamenti stanno sviluppando piattaforme che riducono i tempi di regolamento per le attività e trasformano le stablecoin in capitale circolante. Stripe, ad esempio, supporta pagamenti in stablecoin e addebito ricorrente in USDC.

• Wallet e soluzioni di custodia: queste opzioni di gestione delle stablecoin consentono agli utenti di gestire la propria esposizione con il livello di sicurezza che gli serve. I wallet moderni semplificano la detenzione e l'utilizzo delle stablecoin su diverse reti, mentre i custodi istituzionali offrono ulteriori controlli, come le approvazioni multiparte e le coperture assicurative.

• Dashboard di analisi e aggregatori: queste piattaforme di dati aiutano gli investitori a confrontare le opportunità e a individuare i rischi. Monitorano i rendimenti, le condizioni di liquidità, i coefficienti di garanzia e altri parametri, rendendo più gestibile un contesto in rapida evoluzione.

In che modo l'investimento in stablecoin può supportare la liquidità, la copertura del rischio o il rendimento

Le stablecoin presentano dei vantaggi che le distinguono dagli altri asset. Possono aiutare gli investitori e le attività a gestire la liquidità, ridurre il rischio e ottenere rendimenti costanti.

Ecco alcuni dei loro vantaggi:

• Gestione della liquidità: le stablecoin possono rappresentare una soluzione neutra per trattenere fondi durante le oscillazioni di mercato e consentono agli investitori di rimanere "sul mercato" senza esporsi alla volatilità.

• Copertura del mercato: le stablecoin consentono agli investitori di consolidare i guadagni o di evitare la volatilità senza dover convertire in valuta fiat e attendere giorni prima di reinvestire. Nelle economie instabili, le stablecoin ancorate al dollaro statunitense possono rappresentare una soluzione pratica di copertura contro la svalutazione della valuta locale.

• Copertura del rischio di cambio e di regolamento: le stablecoin consentono alle aziende di ridurre l'esposizione alle oscillazioni dei tassi di cambio (e ai ritardi associati) nei trasferimenti transfrontalieri e nei pagamenti internazionali, dato che il loro valore resta stabile dal mittente al destinatario.

• Opportunità di rendimento sulla blockchain: le stablecoin possono generare rendimenti attraverso i mercati di prestito o i pool di liquidità, garantendo ai loro detentori redditi prevedibili, simili a quelli dei mercati monetari. Si tratta di investimenti più rischiosi rispetto ai mercati monetari tradizionali a causa delle fluttuazioni di liquidità e delle decisioni di governance, ma offrono anche flessibilità e accesso immediato al capitale. Alcune stablecoin distribuiscono automaticamente i rendimenti sulla blockchain, il che risulta interessante per gli investitori che desiderano un'esposizione alle stablecoin senza dover compiere alcuna operazione manuale.

• Ottimizzazione del capitale circolante: le attività considerano sempre più spesso le stablecoin come capitale circolante. Grazie a tempi di regolamento dei pagamenti più rapidi e a un minor numero di intermediari, le attività possono gestire i fondi in modo più efficiente, accelerare i bonifici e migliorare la visibilità sui movimenti di denaro a livello globale.

Come gli investitori possono valutare le opzioni di investimento in stablecoin

Con la crescente diffusione delle stablecoin, aumentano anche le varianti e le piattaforme disponibili. Scegliere quella giusta significa comprendere come ciascun tipo si comporta in condizioni di stress e quali attività la garantiscono.

Ecco che cosa è importante osservare:

• Affidabilità dell'ancoraggio: verifica in che misura la stablecoin ha mantenuto il proprio ancoraggio durante precedenti eventi di stress e con quale rapidità si sia ripresa dagli scostamenti.

• Qualità delle garanzie: controlla che cosa sostiene la stablecoin e con quale frequenza tali riserve sono sottoposte ad audit indipendente.

• Posizione normativa: comprendi lo stato giuridico della società emittente e le aspettative normative, in particolare per quanto riguarda i requisiti di riserva e i diritti di rimborso.

• Liquidità e profondità del mercato: valuta dove viene negoziata la stablecoin, quanto sono approfonditi i registri degli ordini e se è ampiamente integrata nel mercato. Una maggiore liquidità comporta un minor rischio durante i periodi di volatilità.

• Meccanismi di rendimento: se l'interesse o il rendimento delle stablecoin fa parte della tua strategia, scopri da dove proviene il rendimento, se si tratta di domanda di prestito, incentivi o asset reali.

• Sicurezza della piattaforma: valuta le piattaforme di scambio, i wallet o i protocolli DeFi che custodiranno e utilizzeranno le tue stablecoin. Le piattaforme deboli mettono a rischio i tuoi fondi.

• Facilità di riscatto e uscita: conferma il tempo e il denaro necessari per convertire la stablecoin in valuta fiat o in un altro asset. Una stablecoin è utile solo nella misura in cui puoi uscirne rapidamente e a un costo prevedibile.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

Stripe Payments offre una soluzione di pagamento unificata e globale che aiuta qualsiasi attività, dalle start-up in fase di espansione alle multinazionali, ad accettare pagamenti online, di persona e in tutto il mondo. Le attività possono accettare, a livello globale, pagamenti in stablecoin, che vengono liquidati in valuta corrente nel saldo Stripe.

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