Stablecoins sind zu einem der wichtigsten Bestandteile der Umgebung für digitale Vermögenswerte geworden, insbesondere für Unternehmen, die Blockchain-Zahlungen und eine schnellere globale Zahlungsabwicklung erkunden. Sie sind darauf ausgelegt, einen stabilen Wert zu erhalten, während sie sich in offenen Netzwerken mit der Geschwindigkeit und Reichweite von Kryptowährungen bewegen. Dieses Design macht sie zu einem praktischen Einstiegspunkt für Unternehmen, die sich die Effizienz der Blockchain-Technologie ohne die Volatilität herkömmlicher Kryptowährungen wünschen.

Da das tägliche bereinigte Transaktionsvolumen von Stablecoins 40 Mrd. USD im Jahr 2025 übersteigt, wächst auch dieses schnell. Im Folgenden erläutern wir, wie Stablecoins aufgebaut werden, wie diese Token ihren Preis beibehalten und wie die Zahlungsabwicklung mit Blockchain die Wirtschaftlichkeit des Sendens und Empfangens von Geld verändert.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Verwenden Stablecoins Blockchain?
  
• Wie nutzen Stablecoins Blockchain-Netzwerke?
  
• Wie werden Transaktionen durch die Blockchain-basierte Zahlungsabwicklung verbessert?
  
• Welche Technologien und Mechanismen ermöglichen Stablecoin-Stabilität?
  
• Welche Risiken bestehen bei Stablecoins, wenn Sie sich auf die Blockchain-Infrastruktur verlassen?
  
• Wie können Sie beurteilen, ob ein Blockchain-basierter Stablecoin für Ihr Unternehmen geeignet ist?
  
• So kann Stripe Payments Sie unterstützen
  

Verwenden Stablecoins Blockchain?

Ja, Stablecoins verwenden die Blockchain-Technologie wie andere Arten von Kryptowährungen. Im Gegensatz zu anderen Formen von Kryptowährungen ist ein Stablecoin jedoch darauf ausgelegt, einen stabilen Preis aufrechtzuerhalten. Die häufigsten Arten orientieren sich an einer Fiat-Währung wie dem USA Dollar und die Aussteller halten diese Stabilität aufrecht, indem sie traditionelle Rückstellungen halten (Bargeld oder Staatsanleihen) oder indem sie Krypto-Sicherheiten und automatisierte Ausgleichsmechanismen verwenden. In allen Fällen soll jeder Token zuverlässig dem Vermögenswert entsprechen, mit dem er hinterlegt ist.

Blockchain bietet die Grundlage für die Nutzung von Stablecoins. Statt in einem geschlossenen Banksystem werden Stablecoins in verteilten Netzwerken betrieben, die es beliebigen Personen erlauben, Guthaben und Transfers zu verifizieren. Smart Contracts definieren die Regeln für das Prägen, Verschieben und Zurücksetzen von Token und setzen diese konsequent durch.

Da alle Aktivitäten in einem gemeinsamen Hauptbuch aufgezeichnet werden, ist die Bereitstellung transparent überprüfbar. Und da Blockchains immer online sind und auf gängigen Token-Standards basieren, können Stablecoins global agieren, über Apps und Wallets hinweg funktionieren und ohne maßgeschneiderte Integrationen schnell abgewickelt werden.

Wie nutzen Stablecoins Blockchain-Netzwerke?

Der Lebenszyklus eines Stablecoins – Minting, Übertragen und Einlösen – findet vollständig onchain statt. Jede Phase wird über Smart Contracts abgewickelt und in einem öffentlichen Hauptbuch aufgezeichnet, wodurch das System vorhersehbar und überprüfbar bleibt.

So arbeiten alle Teile zusammen:

• Ausgabe (Prägung): Token werden erstellt, wenn ein Stablecoin-Aussteller den Gegenwert in Fiat oder durch gesperrte Krypto-Sicherheiten erhält. Ein Smart Contract prägt den genauen Betrag und sendet ihn an die Wallet der Nutzerin bzw. des Nutzers, wobei das Ereignis öffentlich protokolliert wird.

• Übertragung: Das Verschieben von Stablecoins ist eine direkte Wallet-to-Wallet-Blockchain-Transaktion. Sobald das Netzwerk dies bestätigt hat, wird die Inhaberschaft automatisch aktualisiert. Über die Transaktionsgebühr des Netzwerks hinaus gibt es keinen Vermittler.

• Einlösung (vernichten): Beim Umtausch von Stablecoins gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert werden die zurückgegebenen Token vernichtet. Dadurch wird das umlaufende Angebot mit Rückstellungen oder Sicherheiten abgeglichen.

• Marktverankerung: Da Stablecoins zu ihrem Referenzwert geprägt oder eingelöst werden können, haben Händler/innen Anreize, Kursabweichungen zu korrigieren. Ein Kauf unterhalb der Preisbindung oder ein Minting darüber kalibriert den Markt neu.

Wie können durch eine Blockchain-basierte Zahlungsabwicklung Transaktionen verbessert werden?

Die Blockchain-basierte Zahlungsabwicklung bietet Vorteile. Stablecoins verbessern die Geschwindigkeit, senken die Kosten und verbessern die globale Verfügbarkeit.

Betrachten Sie diese Vorteile:

• Schnellere Zahlungsabwicklung: Die Bestätigung dauert nur wenige Sekunden statt Tage. Nach der Validierung gelten Transfers als endgültig, was das Gegenparteirisiko verringert und den Abgleich beschleunigt.

• Niedrigere Kosten: Die Netzwerkgebühren sind oft minimal, vor allem bei Netzwerken mit hohem Durchsatz. Dadurch werden die Kosten für grenzüberschreitende Zahlungen und Hochfrequenztransaktionen gesenkt.

• Globaler Zugriff: Jeder, der über ein Smartphone und eine Internetverbindung verfügt, kann Stablecoins auch ohne herkömmliches Bankkonto erhalten. Unternehmen können mit weniger Vermittlern mehr Märkte erreichen.

• Transparente Überprüfbarkeit: Da jede Übertragung in einem öffentlichen Hauptbuch erscheint, lassen sich Zahlungen leicht nachverfolgen, überwachen und verifizieren.

• Programmierbares Geld: Smart Contracts ermöglichen bedingte Auszahlungen und automatisierte Workflows. Stablecoins können direkt in die Lieferkettenauslöser oder Softwaresysteme für die Treasury-Automatisierung integriert werden, die von einer programmierbaren Zahlungsabwicklung in Echtzeit profitieren.

Welche Technologien und Mechanismen ermöglichen die Stablecoin-Stabilität?

Stablecoins funktionieren nur, wenn sie ihren Wert in ruhigen wie in turbulenten Märkten halten können. Dazu setzen sie auf unterschiedliche Mechanismen.

Hier sind die wichtigsten Modelle zur Aufrechterhaltung der Stabilität:

• Fiat-gedeckte Rückstellungen: Regelmäßige Prüfungen und öffentlich gemeldete Rückstellungen unterstützen eine 1:1-Bindung, wodurch die Token gegen gleichwertige traditionelle Vermögenswerte eingelöst werden können.

• Mit Krypto besicherte Modelle: Nutzer/innen hinterlegen volatile Vermögenswerte mit hohen Besicherungsquoten in Smart Contracts. Automatisierte Schecks und Liquidationen sichern die Zahlungsfähigkeit und halten den Stablecoin auf seinem Zielwert.

• Algorithmische Kontrollen: Algorithmische Stablecoins passen das Angebot eher an die Marktbedingungen als an die Sicherheiten an. Diese Modelle sind zwar innovativ, können aber in belasteten Märkten fragil sein, wie der Zusammenbruch von TerraUSD 2022 zeigt.

• Hybride Designs: Die Kombination von Sicherheiten, Algorithmen und Unternehmensrichtlinien (wie Gebühren oder Anreize) bietet Flexibilität und kann die Stabilität über typische Marktschwankungen hinweg erhöhen.

Mit Onchain-Daten und Bescheinigungen Dritter kann jeder Rückstellungen oder Sicherheitenqualität prüfen. Vertrauen in den Mechanismus und den Aussteller ist oft die Grundlage für Preisstabilität.

Welche Risiken bestehen bei Stablecoins, wenn Sie sich auf die Blockchain-Infrastruktur verlassen?

Stablecoins bieten zwar Geschwindigkeit und Effizienz, bergen aber auch Risiken aus Blockchain-Systemen und dem traditionellen Finanzwesen. Es ist wichtig, die Einschränkungen für Sie und Ihr Unternehmen zu kennen.

Hier sind die größten Herausforderungen:

• Unsicherheit bei der Regulierung: Die Regeln unterscheiden sich stark von Land zu Land, was sich auf die Lizenzierung, Berichterstattung und grenzüberschreitende Nutzung auswirkt.

• Uneinheitliche On- und Offramps: In Regionen, die nur begrenzten Umtausch oder Banksupport bieten, kann die Umrechnung zwischen Stablecoins und Fiat schwierig sein.

• Wachstum und Gebühren: Netzwerküberlastungen können die Zahlungsabwicklung verlangsamen und die Kosten erhöhen, insbesondere bei älteren oder stark genutzten Chains.

• Irreversible Transaktionen: Fehler wie das Senden von Geldern an die falsche Adresse können nicht rückgängig gemacht werden. Die Rückerstattung des Geldes hängt von der Mitwirkung der Empfängerin/des Empfängers ab.

• Operationelles Risiko: Die Verwaltung von Krypto-Assets, zu denen auch Schlüssel, Wallets und Treasury-Verfahren gehören, führt zu neuen Sicherheitsaufgaben oder zur Abhängigkeit von Drittverwahrern.

• Netzwerkabhängigkeit: Ausfälle, Fehler oder Forks in der zugrunde liegenden Blockchain können Bewegungen und Zahlungsabwicklung vorübergehend unterbrechen.

• Vertrauen und Verständnis der Nutzer/innen: Blockchain-Konzepte sind vielen Stakeholderinnen und Stakeholdern nach wie vor nicht vertraut. Ohne klare Schulungen und intuitive Tools kann es daher bei der Akzeptanz zu Verzögerungen kommen.

Wie können Sie beurteilen, ob ein Blockchain-basierter Stablecoin für Ihr Unternehmen geeignet ist?

Die Frage bei der Auswahl eines Stablecoins ist, ob er die Art und Weise, wie Geld durch Ihr Unternehmen bewegt wird, erheblich verbessert und ob die Risiken innerhalb Ihres Betriebsmodells überschaubar sind.

So treffen Sie Ihre Entscheidung:

• Use Case identifizieren: Klären Sie das Problem, das Sie lösen, z. B. langsame grenzüberschreitende Auszahlungen, teure Abführungen, neue internationale Kundinnen und Kunden oder automatisierte Workflows.

• Regulatorische Anforderungen prüfen: Bestimmen Sie die Klassifizierung des Stablecoins, die geltenden Meldepflichten und ob in den relevanten Zuständigkeitsbereichen zusätzliche Lizenzen erforderlich sind.

• Bewertung des Stablecoins: Bewerten Sie die Glaubwürdigkeit der Aussteller, die Qualität der Rückstellungen, Audits, Einlöseprozesse und die Stabilität der Preisbindung. Wenn es sich um ein dezentrales Modell handelt, untersuchen Sie das Design der Sicherheiten, die Governance und das Verhalten unter Belastung. Liquidität und Markttiefe sind wichtig, damit der Betrieb gut funktioniert.

• Betriebsmodell auswählen: Entscheiden Sie, ob Sie Wallets und Schlüssel intern verwalten oder über Verwahrstellen oder Zahlungsplattformen arbeiten möchten.

• Risikoplan: Definieren Sie Verwahrungsrichtlinien, Risikolimits, Verfahren zur Reaktion auf Vorfälle und Verifizierungsverfahren für Transaktionen. Bereiten Sie sich auf Szenarien wie Pfandinstabilität und Ausfallzeiten der Blockchain vor.

• Pilot vor Expansion: Testen Sie kleine, echte Transaktionen. Testläufe helfen, Probleme frühzeitig aufzudecken und vermitteln den Teams eine praktische Vertrautheit vor der vollständigen Einführung.

So kann Stripe Payments Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie eine reibungslose Kundenerfahrung und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Nutzeroberflächen (UIs) für Zahlungen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

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