Laut dem von der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) veröffentlichten Mittelstandspanel machen Bankkredite etwa ein Drittel der Finanzierungen von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) in Deutschland aus. Im Jahr 2024 nahmen deutsche KMU Investitionskredite in Höhe von 81 Milliarden € bei Banken und Kreditgenossenschaften auf. Diese Zahl schließt Betriebsmittelkredite nicht ein. Neben diesen traditionellen Formen stehen KMU jedoch auch andere Finanzierungsoptionen zur Verfügung.

In diesem Artikel erklären wir die KMU-Finanzierung, einschließlich der Frage, wann Unternehmen zusätzliche finanzielle Mittel benötigen. Wir erläutern außerdem die Unterschiede zwischen traditionellen Bankkrediten und alternativen Finanzierungsarten, die Vor- und Nachteile öffentlicher Förderkredite sowie die umsatzbasierte Finanzierung.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) benötigen in erster Linie Finanzierungen für Wachstum, Investitionen, Digitalisierung und Liquiditätsengpässe.
  
• Unternehmen in Deutschland haben neben traditionellen Bankkrediten Zugang zu einer Reihe alternativer Finanzierungsmodelle.
  
• Öffentliche Förderkredite bieten oft günstige Konditionen, sind jedoch an bestimmte Bedingungen geknüpft.
  
• Die umsatzbasierte Finanzierung bietet flexible Rückzahlungen, die sich an der tatsächlichen Geschäftsentwicklung orientieren.
  
• Um die richtige KMU-Finanzierung zu finden, müssen die finanziellen Anforderungen und Ziele eines Unternehmens sowie das allgemeine wirtschaftliche Umfeld berücksichtigt werden.
  

Was ist eine KMU-Finanzierung?

Die KMU-Finanzierung bezieht sich auf die Bereitstellung finanzieller Mittel für kleine und mittlere Unternehmen. Sie umfasst alle Maßnahmen, die Unternehmen ergreifen, um die Finanzierung sicherzustellen und ihre Geschäftsaktivitäten zu finanzieren. Dazu gehören die Kapitalbeschaffung sowie damit verbundene finanzielle Strukturen und Entscheidungen.

Der Hauptunterschied zwischen der KMU-Finanzierung und der Finanzierung von Großunternehmen besteht darin, dass KMU unter anderen Bedingungen agieren. Da KMU beispielsweise kleiner sind, verfügen sie oft über begrenzte finanzielle Mittel. Darüber hinaus sind individuelle Unternehmensfaktoren – wie Eigentümerstrukturen, Geschäftsmodelle und strategische Ausrichtungen – tendenziell von größerer Bedeutung.

Es ist wichtig, den Unterschied zwischen der KMU-Finanzierung und der Start-up-Finanzierung zu verstehen. Die Start-up-Finanzierung dient der Gründung und dem Wachstum junger Unternehmen. Die KMU-Finanzierung hingegen wird von etablierten KMU in unterschiedlichen Entwicklungsphasen genutzt.

Warum benötigen deutsche KMU eine Finanzierung?

KMU benötigen aus unterschiedlichen Gründen eine Finanzierung. Im Folgenden geben wir eine Übersicht über einige der wichtigsten Gründe:

• In Wachstum und Expansion investieren
  Ein häufiger Grund, warum KMU eine Finanzierung suchen, ist die Finanzierung von Wachstumsinitiativen wie der Erhöhung von Produktionskapazitäten, der Erschließung neuer Märkte, der Erweiterung des Produkt- oder Dienstleistungsangebots und der Gründung neuer Standorte. Diese Projekte erfordern oft erhebliche finanzielle Mittel, die KMU nicht allein aus ihren regulären Einnahmen decken können.
  
• Werkzeuge, Maschinen und Ausrüstung anschaffen
  Viele KMU benötigen Kapital für Anlagevermögen und Ausrüstung. Oft müssen sie Maschinen, Fahrzeuge, Technologie oder Betriebsinfrastruktur anschaffen, um ihren Betrieb aufzubauen oder zu erweitern.
  
• Digitalisierung vorantreiben und Technologie aufrüsten
  Ein weiterer Grund, warum viele KMU eine Finanzierung in Anspruch nehmen, besteht darin, die Digitalisierung voranzutreiben. Die Mittel können verwendet werden, um die Infrastruktur der Informationstechnologie (IT) zu verbessern, neue Softwarelösungen einzuführen oder Prozesse zu automatisieren.
  
• Den regulären Betrieb finanzieren
  Neben langfristigen Investitionen benötigen KMU oft Kapital, um ihren Betrieb aufrechtzuerhalten. Daher könnte eine Finanzierung zur Deckung von Lagerbeständen, Personalkosten, Miete oder ausstehenden Lieferantenrechnungen verwendet werden. Eine ausreichende finanzielle Flexibilität ist für viele KMU wichtig, insbesondere für solche mit schwankendem Umsatz oder saisonalen Geschäftsmodellen.
  
• Liquiditätsengpässe überbrücken
  KMU benötigen möglicherweise auch kurzfristig eine Finanzierung, wenn sie einen vorübergehenden Mangel an liquiden Mitteln haben. Die Gründe dafür können verspätete Kundenzahlungen, unerwartete Kostensteigerungen oder wirtschaftliche Schwankungen sein. In diesen Fällen wird die Finanzierung eingesetzt, um sicherzustellen, dass das Unternehmen zahlungsfähig bleibt und seinen Betrieb aufrechterhalten kann.
  

Worin bestehen die Unterschiede zwischen alternativen Finanzierungsarten und klassischen Bankkrediten?

Klassische Bankkredite oder Geschäftskredite sind nach wie vor eine der wichtigsten Finanzierungsformen für deutsche KMU. Sie bieten Unternehmen einen etablierten Zugang zu Kapital. Gleichzeitig haben KMU heute viele verschiedene Finanzierungsoptionen zur Auswahl, die je nach spezifischer Situation ihre eigenen Vor- und Nachteile mit sich bringen. Die Hauptunterschiede liegen in den Förderkriterien, der Flexibilität und den Rückzahlungsbedingungen.

Planbare Finanzierung

Einer der Hauptvorteile von Bankkrediten besteht darin, dass sie die Finanzplanung erleichtern. Unternehmen erhalten einen festen Kapitalbetrag, den sie über eine vereinbarte Laufzeit mit festen oder variablen Zinsen zurückzahlen. Dies ermöglicht es KMU, größere Investitionen langfristig zu planen und ihre Finanzierungskosten verlässlich zu kalkulieren.

Bankkredite sind zudem eine etablierte Finanzierungsform, die vielen Unternehmen und Kreditgebern vertraut ist. Für etablierte Unternehmen mit stabilem Wachstum kann die Beantragung eines Bankkredits unkompliziert sein.

Restriktive Anforderungen

Andererseits können bestimmte Förderkriterien für Bankkredite für kleinere Unternehmen ein Hindernis darstellen. Vor der Vergabe eines Kredits beurteilt eine Bank die finanzielle Situation, die Liquidität und die Rückzahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Viele Banken verlangen zudem Sicherheiten oder persönliche Bürgschaften der Inhaber/innen.

Dies kann den Zugang zu klassischen Bankkrediten für Unternehmen mit schwankendem Umsatz oder begrenzten Sicherheiten erschweren. Es kann auch für ein Unternehmen eine Herausforderung darstellen, das im Verhältnis zu seiner Größe eine erhebliche Menge an Kapital benötigt.

Flexible Rückzahlung

Wenn es um die Finanzierung geht, haben KMU neben Bankkrediten viele Optionen. Alternative Finanzierungen können Unternehmen in vielen Situationen Vorteile bieten und nicht nur als Notlösung dienen, wenn Banken Kredite ablehnen.

Häufig haben diese Alternativen weniger Förderkriterien als klassische Optionen und bieten flexiblere Rückzahlungsmodelle. Während Bankkredite in der Regel mit festen Rückzahlungsplänen einhergehen, passen sich andere Finanzierungsformen stärker dem tatsächlichen Wachstum des Unternehmens oder seinen verfügbaren Mitteln an. Alternative Ansätze können sich als besonders vorteilhaft für Unternehmen erweisen, die schnell Kapital benötigen oder einen Finanzierungsbedarf haben, der stark vom Wachstum des Unternehmens abhängt.

Obwohl diese Flexibilität attraktiv ist, geht sie oft auch mit variablen Kostenstrukturen oder einer geringeren Planbarkeit einher. Daher müssen Unternehmen neben der Verfügbarkeit von Kapital auch die langfristigen Auswirkungen der jeweiligen Finanzierungsoption berücksichtigen.

Welche Vor- und Nachteile haben öffentliche Förderkredite?

Neben klassischen Bankkrediten können KMU auch öffentliche Förderkredite in Anspruch nehmen, wie sie beispielsweise von der KfW, von regionalen Förderbanken oder von EU-Förderinstituten angeboten werden. Wie bei jeder anderen Finanzierungsform gibt es jedoch auch bei diesen Krediten spezifische Vor- und Nachteile.

Günstige Konditionen und lange Laufzeiten

Einer der Vorteile öffentlicher Förderkredite besteht darin, dass sie oft mit günstigen Konditionen verbunden sind. Viele KfW-Kredite haben niedrige Zinssätze, lange Laufzeiten und anfängliche tilgungsfreie Anlaufjahre. Dies ermöglicht es Unternehmen, ihre finanzielle Belastung zu verringern und größere Projekte langfristig zu planen.

Förderkredite können eine besonders attraktive Option für Investitionen in Wachstum, Digitalisierung und nachhaltige Entwicklung sein. Unter den richtigen Voraussetzungen können auch junge Unternehmen von Förderprogrammen profitieren, wie beispielsweise Gründerkrediten, die bei der Finanzierung der Gründung und der ersten Wachstumsphasen helfen können.

Eingeschränkte Flexibilität und hoher Aufwand

Förderkredite stehen nicht immer allen Unternehmen zur Verfügung. Sie sind in der Regel an bestimmte Zwecke, Projekte oder Kriterien gebunden. Das bedeutet, dass Empfänger/innen ihre Fördermittel nicht immer nach Belieben verwenden können. Stattdessen müssen sie sich an den festgelegten Verwendungszweck halten.

Darüber hinaus ist die Beantragung öffentlicher Förderkredite meist mit einem zusätzlichen administrativen Aufwand verbunden. Unternehmen müssen ihre Pläne detailliert beschreiben und dokumentieren. Die KfW verlangt häufig einen umfassenden Businessplan sowie zusätzliche Beweise und Dokumentationen. Dazu können Leistungskennzahlen (KPIs), Liquiditätspläne, Informationen zu Zielgruppen oder Wettbewerbsanalysen gehören. Die Vorbereitung oder Zusammenstellung dieser Unterlagen nimmt viel Zeit in Anspruch und kann die Ressourcen kleinerer Unternehmen spürbar belasten.

Was ist eine umsatzbasierte Finanzierung?

Die umsatzbasierte Finanzierung ist eine flexible Finanzierungsalternative für KMU. Bei diesem Modell erhalten Unternehmen Kapital und zahlen es als vereinbarten Anteil ihrer zukünftigen Einnahmen zurück. Diese Rückzahlungen passen sich dem tatsächlichen Wachstum des Unternehmens an und steigen und fallen analog zum Umsatz.

Im Gegensatz zu klassischen Krediten beinhaltet dieser Ansatz keine festen Zahlungsverpflichtungen, die Unternehmen unabhängig von der Umsatzentwicklung erfüllen müssen. Dadurch können Unternehmen ihre Rückzahlungen besser auf ihre tatsächlichen finanziellen Gegebenheiten abstimmen und ihre Liquidität flexibel verwalten.

Ein weiterer Vorteil der umsatzbasierten Finanzierung sind die niedrigen Einstiegshürden. Die meisten Modelle erfordern keine detaillierten Anträge, Prüfungen und Beweise. Daher erhalten KMU deutlich schneller Kapital, als dies beispielsweise bei öffentlichen Förderkrediten der Fall wäre.

Eine umsatzbasierte Finanzierung ist eine sinnvolle Option für Unternehmen, die keine öffentlichen Förderkredite oder Bankkredite erhalten. Bei diesem Finanzierungsmodell liegt der Fokus weniger auf der Bewertung der vorhandenen Vermögenswerte eines Unternehmens als vielmehr auf seiner Fähigkeit, in Zukunft Erträge zu erzielen.

Welche Unternehmen können von der umsatzbasierten Finanzierung profitieren?

Die umsatzbasierte Finanzierung kann insbesondere für Unternehmen mit leicht messbaren und planbaren Einnahmen von Vorteil sein, die gleichzeitig Schwankungen unterliegen. Dazu gehören Unternehmen mit saisonalem Umsatz oder schnell wachsender Nachfrage.

Die umsatzbasierte Finanzierung kann auch eine hilfreiche Option für Gründerinnen und Gründer sowie für wachsende Unternehmen sein, insbesondere wenn klassische Finanzierungsarten aufgrund fehlender Sicherheiten oder einer kurzen Unternehmenshistorie weniger gut geeignet sind. Daher stellt die umsatzbasierte Finanzierung für viele KMU eine geeignete Ergänzung zu den bestehenden Finanzierungsoptionen dar.

Wie können KMU das richtige Finanzierungsmodell wählen?

Die Wahl der richtigen Finanzierung für ein Unternehmen hängt von einer Reihe von Faktoren ab und muss immer von der finanziellen Situation des jeweiligen Unternehmens abhängig gemacht werden. Zu den wichtigsten Faktoren, die berücksichtigt werden müssen, gehören der Grund für die Finanzierung, der erforderliche Kapitalbedarf, die gewünschte Geschwindigkeit und die finanzielle Ausgangslage des Unternehmens. Daher erfordert die KMU-Finanzierung eine sorgfältige Analyse der verfügbaren Optionen. Beispielsweise erfordert die Deckung kurzfristiger Liquiditätsengpässe eine andere Finanzierungslösung als eine langfristige Investition in Wachstum oder Digitalisierung.

Unternehmen müssen auch die Auswirkungen verschiedener Finanzierungsarten berücksichtigen. Neben den Kosten spielen auch Faktoren wie Rückzahlungsbedingungen, Flexibilität, Planbarkeit und administrativer Aufwand eine wichtige Rolle. Während einige Formen der KMU-Finanzierung ein hohes Maß an Planungssicherheit und feste Strukturen bieten, ermöglichen andere eine größere Flexibilität bei der Anpassung an die Unternehmensentwicklung.

Daher setzt eine fundierte Finanzierungsentscheidung die Berücksichtigung der Ziele und der finanziellen Situation des Unternehmens voraus. KMU müssen abwägen, welche Finanzierung am besten zu ihren geplanten Projekten, aktuellen Phasen und zukünftigen Entwicklungen passt.

So kann Stripe Capital Sie unterstützen

Stripe Capital bietet umsatzbasierte Finanzierungslösungen an, damit Ihr Unternehmen Zugang zu Geldmitteln erhält, mit denen es weiter wachsen kann.

Capital kann Sie in folgenden Bereichen unterstützen:

• Schnellerer Zugang zu Wachstumskapital: Erhalten Sie innerhalb weniger Minuten einen Kredit oder einen Händlervorschuss – ohne die langwierigen Anträge und Sicherheitsanforderungen, die bei herkömmlichen Bankkrediten erforderlich sind.
  
• Finanzierung an Ihren Umsatz anpassen: Die umsatzbasierte Struktur von Capital bedeutet, dass Sie einen festen Prozentsatz Ihres täglichen Umsatzes zurückzahlen, sodass die Zahlungen entsprechend Ihrer Unternehmensleistung skaliert werden. Wenn der über den Umsatz gezahlte Betrag in einem Zahlungszeitraum nicht dem Mindestbetrag entspricht, bucht Capital den verbleibenden Betrag automatisch am Ende des Zeitraums von Ihrem Bankkonto ab.
  
• Mit Zuversicht expandieren: Finanzieren Sie Wachstumsinitiativen wie Marketingkampagnen, Neueinstellungen, Lagererweiterungen und mehr, ohne Ihr Eigenkapital oder persönliches Vermögen zu gefährden.
  
• Von der Expertise von Stripe profitieren: Capital bietet individuelle Finanzierungslösungen, die auf dem fundierten Fachwissen und den Zahlungsdaten von Stripe basieren.
  

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Häufig gestellte Fragen (FAQ) zur KMU-Finanzierung