A capacidade de autofinanciamento (SFC) é uma métrica valiosa para empresas francesas. Elas podem usá-la para determinar como recursos internos podem ser usados para garantir o financiamento. Como métrica de saúde financeira, a SFC consegue mostrar se uma empresa é lucrativa e financeiramente independente. Também mostra se a empresa pode suportar gastos futuros (por exemplo, operações, crescimento, dívidas) sem usar financiamento externo.

Este artigo explica a SFC, por que ela é importante para as empresas, como calculá-la e como aumentá-la para financiar melhor sua empresa.

O que vamos abordar neste artigo?

• O que é a capacidade de autofinanciamento (SFC)?
  
• Qual é o propósito da SFC?
  
• Calcular a SFC
  
• Interpretar o cálculo da SFC
  
• Por que a SFC de uma empresa é importante?
  
• Usando SFC com outras razões financeiras
  
• Os prós e contras da autossuficiência
  
• Aumentando a SFC
  
• Como o Stripe Capital pode ajudar
  

O que é capacidade de autofinanciamento (SFC)?

A SFC é uma métrica contábil que avalia a lucratividade de uma empresa determinando sua capacidade de financiar suas atividades empresariais sem o uso de financiamento externo. Ela representa os recursos financeiros gerados pela empresa e se esses recursos internos são suficientes para cobrir todas as necessidades de financiamento.

Na área da contabilidade, a SFC corresponde ao rendimento líquido da empresa para um período contábil. Isso inclui o excedente de caixa resultante da diferença entre cobranças (ou seja, fundos de entrada) e pagamentos (ou seja, fundos de saída).

Qual é a diferença entre SFC e reservas em dinheiro?

SFC e participações em caixa são dois dos fluxos de caixa da empresa. No entanto, a SFC é um fluxo potencial e teórico que representa recursos potenciais, e não leva em conta atrasos para os pagamentos. Por outro lado, as reservas de caixa representam fluxos reais de fluxo de caixa, que incluem como o dinheiro circula dentro da empresa (por exemplo, pagamentos a clientes e fornecedores).

Qual é a diferença entre SFC e excedente operacional bruto (GOS)?

SFC e GOS são dois indicadores financeiros relacionados à lucratividade. O GOS avalia a lucratividade operacional de uma empresa, que são recursos gerados durante um período contábil. A SFC oferece insights mais abrangentes do que a lucratividade, incluindo itens financeiros e não recorrentes, como despesas não monetárias e rendas.

Qual é a diferença entre SFC e autofinanciamento?

A SFC é um método de cálculo para determinar autossustentabilidade, que é a capacidade de uma empresa de financiar sua própria empresa. A SFC é uma razão financeira, e autofinanciamento é a estratégia que a empresa implementa para financiar suas operações e desenvolver seus negócios sem assistência externa.

"Autofinanciamento" também se refere à parte restante da SFC após o pagamento dos dividendos a acionistas ou parceiros. Parte da SFC é frequentemente reservada para o pagamento de dividendos após um período contábil. Autofinanciamento representa a parte da SFC que permanece após o pagamento dos dividendos.

Qual é o propósito da SFC?

Empresas na França podem usar a SFC para determinar sua saúde financeira. A SFC possibilita avaliar se uma empresa pode cobrir suas diversas necessidades de financiamento sozinha e dentro de suas operações, sem contrair empréstimos externos.

A SFC pode determinar se a empresa gerou fluxo de caixa suficiente durante seu período contábil para fazer o seguinte:

• Pagar fornecedores
  
• Pagar despesas
  
• Pagar empréstimos existentes
  
• Aumentar o capital de giro
  
• Financiar novos investimentos (por exemplo, aquisições, diversificação, ativos fixos, infraestrutura)
  
• Contratar novos funcionários
  
• Distribuir dividendos aos acionistas
  
• Economizar dinheiro
  

Aqui está um exemplo: uma empresa gerou € 50.000 de SFC durante seu último período contábil. Esses recursos podem ser usados para pagar um empréstimo existente de € 15.000, pagar € 10.000 em dividendos aos acionistas e economizar € 25.000.

Calculando SFC

O valor da SFC pode ser determinado simplesmente calculando o rendimento líquido. Essa é a diferença entre produtos descontáveis (ou seja, contas a receber que geram fundos de entrada) e despesas descontáveis (ou seja, despesas que geram fundos de saída).

Existem dois métodos para calcular com precisão a SFC:

• Método de adição: usando o rendimento líquido para o período contábil
  
• Método de subtração: usando GOS
  

Cálculos importantes

Calculando a SFC usando o rendimento líquido

Esse é o método de cálculo mais comum. Use a seguinte fórmula para calcular a SFC com o rendimento líquido:

SFC = Lucro Líquido Declarado – Renda Não Monetária + Despesas Não Monetárias – Receita da Venda de Ativos + Valor Líquido Declarado dos Ativos Vendidos

"Renda não monetária" refere-se a itens declarados que não correspondem aos fundos reais recebidos. Esses podem incluir reversões de despesas operacionais ou reversões financeiras e não recorrentes. "Despesas não monetárias" são despesas reportadas que não geram fundos reais de saída. Exemplos incluem cláusulas operacionais ou disposições financeiras e não recorrentes. Essas duas despesas não geram fluxo de caixa, mas impactam a renda da empresa.

"Receitas da venda de ativos" ( Conta 775) são fundos recebidos gerados após a venda de um ativo da empresa, como um veículo ou propriedade. O "valor líquido declarado dos ativos vendidos" (Conta 675) corresponde ao valor residual dos ativos na venda, levando em conta o custo da compra original, as amortizações e as depreciações acumuladas.

Calculando SFC usando GOS

Esse método é frequentemente considerado mais intuitivo. Use a seguinte fórmula para calcular SFC usando GOS:

SFC = GOS + Renda em Caixa – Despesas em Caixa

"Renda em caixa" refere-se a renda financeira, renda não recorrente e outras rendas que não são incluídas no cálculo do GOS. " Despesas em caixa" são despesas reais (por exemplo, juros bancários, despesas não recorrentes) que não estão incluídas no GOS.

O GOS pode ser calculado com a seguinte fórmula:

GOS = Receita – Compras Consumidas – Consumo de Terceiros + Subsídios Operacionais – Remuneração dos Empregados – Impostos e Taxas

Interpretando o cálculo SFC

O cálculo da SFC determina se a SFC é positivo ou negativo:

• SFC negativa
  A empresa não está gerando recursos suficientes para suprir suas necessidades financeiras. Nesse caso, a empresa deve recorrer a recursos externos para atender às suas necessidades, como um acordo de arrendamento e aluguel ou um empréstimo bancário. A empresa também deve revisar seu modelo de negócio para evitar uma SFC negativa durante o próximo período contábil.
  
• SFC positiva
  O modelo de negócio da empresa está funcionando e ela está gerando recursos suficientes para cobrir suas obrigações financeiras por conta própria. Também pode usar o excedente para pagar empréstimos, pagar dividendos, financiar o crescimento ou converter em dinheiro.
  

O que é uma boa SFC?

Em geral, uma boa SFC é 5% da receita para um empresa sujeita ao imposto corporativo e 15% da receita para uma empresa sujeito ao imposto de renda.

Por que a SFC de uma empresa é importante?

Empresas na França podem se beneficiar de conhecer sua SFC, pois isso possibilita avaliar a saúde financeira de suas empresas. A SFC ajuda a determinar se a empresa está gerando mais recursos do que gasta. Esses dados também permitem determinar a melhor estratégia de financiamento para a empresa, antecipando necessidades futuras.

A SFC também é importante para credores e investidores porque os ajuda a avaliar a capacidade de crédito da empresa, sua capacidade de realizar projetos de longo prazo e o valor dos dividendos distribuídos. Por exemplo, uma empresa com perfil de baixo risco e alta SFC pode se beneficiar de um empréstimo mais alto.

É importante que as empresas calculem com precisão sua SFC para evitar contrair um empréstimo que não conseguem pagar e evitar perder oportunidades de investimento.

Usando SFC com outras razões financeiras

Calcular a SFC possibilita calcular razões adicionais. Uma vez calculadas, essas informações permitem que executivos da empresa, bancos e investidores analisem com precisão a saúde financeira da empresa. Por exemplo, essas razões incluem:

• Capacidade de pagamento
  Isso torna possível que bancos ou instituições de crédito avaliem a solvência e o período de pagamento de empréstimo de um empresa. Ele é calculado subtraindo o dinheiro disponível da dívida financeira e dividindo pela SFC. O resultado, idealmente menos de três ou quatro, indica o número de períodos contábeis necessários para pagar o empréstimo.
  
• Lucratividade do negócio
  Essa proporção determina a porcentagem da receita que corresponde à criação de recursos gerados para financiar a empresa. Ela é calculada dividindo a SFC pela receita antes dos impostos. Por exemplo, uma proporção de 60% indica que, para cada € 100 de receita, € 60 de recursos internos são gerados.
  

Os prós e contras de se autofinanciar

O autofinanciamento é uma estratégia que oferece às empresas francesas diversas vantagens. Com uma SFC positiva, as empresas podem fazer o seguinte:

• Garantir independência financeira
  
• Acessar imediatamente os fundos disponíveis
  
• Escolher independentemente quais investimentos financiar
  
• Evitar contrair empréstimos e pagar juros
  
• Assegurar aos acionistas e parceiros sobre a saúde da empresa pagando dividendos
  

No entanto, essa autonomia também apresenta algumas desvantagens:

• A SFC pode ser limitado e reduzir os investimentos possíveis.
  
• A autossuficiência oferece menos previsibilidade do que o financiamento externo.
  

Aumentar a SFC

Existem duas estratégias principais para aumentar a SFC: aumentar a receita ou reduzir as despesas. As empresas podem aumentar sua receita elevando o preço de seus produtos ou serviços e recompensando a fidelidade dos clientes. Eles podem reduzir despesas renegociando vários contratos, como contratos de locação, seguros e fornecedores.

Por exemplo, as empresas podem aumentar a receita ao:

• Aumentar os preços de produtos ou serviços sem impactar os volumes de vendas
  
• Oferecer novos produtos mais lucrativos
  
• Simplificar os termos de pagamento e implementar políticas de cobrança de pagamento eficientes
  
• Melhorar a experiência do cliente oferecendo novas formas de pagamento
  
• Adquirir novos clientes e recompensar a lealdade dos clientes
  

As empresas podem reduzir despesas fixas e variáveis ao:

• Refinar contratos, assinaturas, seguros e custos de fornecedores
  
• Comprar matérias-primas mais baratas
  
• Digitalizar e automatizar tarefas demoradas, como faturamento
  
• Adquirir equipamentos e hardware mais eficientes
  

Como o Stripe Capital pode ajudar

O Stripe Capital oferece soluções de financiamento baseadas em receita para ajudar sua empresa a acessar os fundos necessários para crescer.

O Capital pode ajudar você a:

• Acessar capital para crescimento com mais rapidez: obtenha aprovação para um empréstimo ou um adiantamento de recursos para o comerciante em poucos minutos, sem o processo longo de inscrição nem as exigências de garantias típicas de empréstimos bancários tradicionais.
  
• Alinhar o financiamento à sua receita: a estrutura baseada em receita do Capital significa que você paga uma porcentagem fixa das suas vendas diárias, fazendo com que os pagamentos acompanhem o desempenho do seu negócio. Caso o valor pago por meio das vendas não atinja o mínimo devido em cada período, o Capital debita automaticamente o valor restante da sua conta bancária ao final do período.
  
• Expandir com mais segurança: financie iniciativas de crescimento, como campanhas de marketing, novas contratações, expansão de estoque e outros projetos, sem diluir participação societária nem comprometer bens pessoais.
  
• Aproveitar a expertise da Stripe: o Capital oferece soluções de financiamento personalizadas, baseadas na ampla experiência da Stripe e em dados de pagamentos.
  

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