L'ecosistema globale delle criptovalute è una rete finanziaria completa in cui gli asset si muovono rapidamente, la liquidità passa attraverso le catene e le attività gestiscono nuove forme di rischio. Le persone di tutto il mondo si affidano alle criptovalute per spostare denaro oltre confine, depositare valore o attingere a strumenti finanziari non offerti dai loro sistemi locali.

Di seguito viene illustrato come funziona l'ecosistema delle criptovalute, come si sposta il valore in esso e quali sono i vantaggi e le sfide potenziali.

Contenuto dell'articolo

• Composizione dell'ecosistema globale delle criptovalute
  
• Come interagiscono wallet, exchange e blockchain all'interno del sistema
  
• Infrastruttura che supporta la liquidità e il movimento degli asset tra le reti
  
• Valore apportato a utenti e istituzioni dalla connettività dell'ecosistema
  
• Rischi e dipendenze dell'ecosistema delle criptovalute
  
• In che modo i partecipanti possono gestire e valutare le loro posizioni nell'ecosistema delle criptovalute
  
• In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto
  

Composizione dell'ecosistema globale delle criptovalute

L'ecosistema delle criptovalute è un sistema esteso di blockchain, asset e wallet interconnessi. Questa vasta infrastruttura consente ai valori digitali di muoversi facilmente come i dati in Internet. Un pagamento in stablecoin inviato dal Kenya al Brasile può essere regolato in pochi minuti o essere instradato attraverso exchange e protocolli di finanza decentralizzati che si estendono su decine di blockchain. Nel 2025, si stima che 580 milioni di persone utilizzino le criptovalute, una cifra destinata a crescere costantemente con l'emergere di nuovi casi d'uso.

Come interagiscono wallet, exchange e blockchain all'interno del sistema

Wallet, exchange e blockchain formano un ciclo fondamentale che consente agli asset digitali di muoversi nell'ecosistema. Anche se ognuno ha uno scopo diverso, fanno costantemente affidamento l'uno sull'altro per mantenere in funzione il sistema.

Osserviamo più da vicino ogni componente:

Wallet

I wallet sono applicazioni digitali che consentono agli utenti di accedere e gestire le proprie criptovalute sulla blockchain. Esistono due tipi di wallet: non custodiali e custodiali. Nei wallet non custodiali è l'utente che mantiene le chiavi, mentre i wallet custodiali detengono le proprie chiavi. Alcune app wallet integrano funzionalità di scambio e molti exchange offrono applicazioni mobili simili ai wallet, ma la custodia e il controllo definiscono comunque il modo in cui si sposta il valore. Gli asset stessi non sono mai "nel" wallet ma esistono nella catena e il wallet è semplicemente il pannello di controllo che li gestisce.

Blockchain

Le blockchain sono registri digitali distribuiti e a prova di manomissione che registrano le transazioni su una rete di computer. I wallet creano e firmano le transazioni con le chiavi private di un utente, quindi trasmettono le transazioni alla rete blockchain appropriata. I nodi della blockchain verificano i dettagli, confermano che l'utente disponga dei fondi e annotano il trasferimento nel registro.

Exchange

Gli exchange sono piattaforme in cui gli utenti possono acquistare, vendere o scambiare criptovalute. Quando gli utenti fanno trading, spostano gli asset dai wallet all'indirizzo dell'exchange. Gli exchange centralizzati accreditano l'utente internamente una volta regolata la transazione sulla catena. Negli exchange decentralizzati, il wallet si collega direttamente a uno smart contract. Questo consente agli utenti di scambiare direttamente gli asset senza inviarli a un intermediario. Gli exchange mantengono i wallet su più blockchain in modo da poter elaborare depositi e prelievi in asset diversi.

Infrastruttura che supporta la liquidità e il movimento degli asset tra le reti

Man mano che emergono sempre più blockchain e asset, l'ecosistema dipende da un'infrastruttura che mantiene connessa la liquidità e il valore in movimento tra le reti.

Diversi componenti lo rendono possibile:

Reti di stablecoin

Le stablecoin sono una delle forme di contante digitale più utilizzate nel sistema. Esistono versioni note su più blockchain, che consentono agli utenti di spostare valore stabile da una rete all'altra senza accedere alle reti bancarie tradizionali. I loro elevati volumi di scambio e i pool di liquidità profondi aiutano a stabilizzare i prezzi nei mercati e a rendere più efficienti i trasferimenti tra le reti.

Fornitori di liquidità centralizzati

I grandi exchange e i desk da banco ancorano gran parte della liquidità sul mercato. Mantengono l'inventario su molte catene e fungono da tessuto connettivo tra reti altrimenti isolate. I trader e le istituzioni si affidano a questi per individuare i prezzi, eseguire trasferimenti di grandi dimensioni e le conversioni tra gli asset. Poiché un volume elevato di scambi passa ancora attraverso le sedi centralizzate, queste piattaforme svolgono un ruolo straordinario nel mantenere sincronizzati i mercati a livello globale.

Ponti tra catene

I ponti gestiscono l'aspetto tecnico dello spostamento degli asset tra le blockchain. Bloccano o bruciano i token su una catena e ne creano una rappresentazione equivalente su un'altra. Questo consente a un utente di trasferire valore a una rete più veloce o più economica senza vendere l'asset. I ponti sono necessari per una rete di centinaia di catene, anche se introducono nuove sfide in termini di sicurezza e architettura.

Pool di liquidità e market maker sulla catena

Gli exchange decentralizzati si basano su pool di liquidità basati su smart contract che consentono agli utenti di scambiare i token direttamente sulla catena. Questi pool automatizzano i prezzi e garantiscono che acquirenti e venditori non debbano incontrarsi. Su alcune catene, gli strumenti di routing multirete e gli aggregatori di liquidità possono ottenere liquidità da più pool ed exchange per completare una singola operazione.

Espansione di reti e canali di pagamento

I circuiti e i canali di pagamento di livello 2 riducono la congestione e le commissioni sulle principali blockchain spostando l'esecuzione delle transazioni dalla catena principale e regolando le transazioni sulla rete principale in un secondo momento. Questo rende i trasferimenti più veloci ed economici, incoraggiando una maggiore attività e mantenendo circolante la liquidità invece di rimanere bloccati da commissioni troppo elevate.

Valore apportato a utenti e istituzioni dalla connettività dell'ecosistema

Quando tutti i componenti dell'ecosistema delle criptovalute lavorano insieme, creano una rete in grado di spostare valore con la velocità e la flessibilità proprie di Internet.

Ecco alcuni dei vantaggi:

Portata globale e disponibilità costante

Le blockchain pubbliche operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, quindi il valore può essere trasferito in qualsiasi momento, attraverso qualsiasi confine, senza attendere gli orari lavorativi. Le persone che si trovano in regioni con accesso finanziario limitato possono effettuare transazioni con chiunque a livello globale, purché disponga di una connessione Internet. Nell'Africa subsahariana, ad esempio, le stablecoin detengono una quota elevata dell'utilizzo delle criptovalute, poiché forniscono una riserva di valore più prevedibile rispetto ad alcune valute locali.

Minori costi delle transazioni

Spesso il trasferimento di valore attraverso una blockchain può costare molto meno dei pagamenti trasfrontalieri tradizionali, soprattutto quando si accumulano commissioni bancarie, ricarichi sui cambi e intermediari. Anche se le commissioni variano da una rete all'altra e possono raggiungere il picco nei momenti di congestione, le stablecoin e le catene efficienti consentono di spostare il denaro a livello globale a una frazione dei costi tradizionali.

Controllo diretto e flessibilità finanziaria

I wallet offrono a persone e attività un maggiore controllo sui propri fondi. Consentono di spostare asset tra piattaforme, trasferire liquidità tra i circuiti e scegliere i modelli di custodia.

Nuove opportunità commerciali

Grazie alla connettività, le attività possono servire più facilmente i clienti globali. Ad esempio, l'accettazione di un pagamento in stablecoin amplia immediatamente la copertura dei mercati in cui i circuiti delle carte di credito sono limitati. Le aziende possono anche sperimentare i nuovi modelli finanziari resi possibili dal denaro programmabile: la suddivisione automatica dei ricavi, bonifici in tempo reale, premi basati su token e altre forme di commercio digitale nativo.

Regolamento dei pagamenti rapido e rischio inferiore per le controparti

Una volta che una transazione viene confermata sulla catena, rimane definitiva. Questo aiuta a ridurre contestazioni, ritardi e spese generali.

Rischi e dipendenze dell'ecosistema delle criptovalute

L'ecosistema delle criptovalute comporta una serie di rischi strutturali e sistemici che i partecipanti devono comprendere: alcuni sono connaturati alla tecnologia stessa, altri dipendono da come le persone e le istituzioni la utilizzano.

Ecco alcune problematiche comuni:

Volatilità del mercato

Il valore delle criptovalute può oscillare rapidamente, a volte in modo incredibile. Anche le stablecoin, che spesso mantengono un prezzo costante, possono essere soggette a pressioni sulla liquidità o a guasti tecnici che causano lo slittamento del loro ancoraggio.

Vulnerabilità relative alla sicurezza

La progettazione interconnessa dell'ecosistema crea molte possibili superfici di attacco. Gli hacker hanno preso di mira exchange, smart contract, wallet e soprattutto i ponti tra le catene, e sono responsabili di alcune delle maggiori perdite del settore. Bug negli smart contract, attacchi di phishing e chiavi private compromesse possono portare a perdite permanenti poiché, una volta confermate, le transazioni sono irreversibili.

Colli di bottiglia della centralizzazione

Nonostante la natura decentralizzata dei sistemi coinvolti, gran parte delle attività si basa su pochi exchange, stablecoin e fornitori di oracoli dominanti. Se uno qualsiasi dei soggetti principali si trova ad affrontare un'interruzione, un problema di solvibilità o un guasto tecnico, l'impatto può diffondersi tra i mercati. La concentrazione del potere di mining o convalida di determinate blockchain crea vulnerabilità analoghe.

Incertezza delle normative

Le regole che governano le criptovalute variano notevolmente da regione a regione e continuano a svilupparsi. I cambiamenti nella classificazione, nei requisiti di licenza o nelle priorità di applicazione possono influire su tutto, dall'emissione dei token ai servizi di custodia. Le attività che operano oltre confine devono affrontare un mosaico di obblighi che possono cambiare senza preavviso.

Rischi per il sistema e gli utenti

La congestione della rete, i tempi di inattività o i bug del software possono ritardare o interrompere le transazioni. Gli errori degli utenti (ad esempio, l'invio di fondi all'indirizzo sbagliato, una cattiva gestione delle frasi di recupero, l'utilizzo di software compromesso) rimane una grande fonte di perdite in un sistema che di solito non prevede alcun ricorso.

In che modo i partecipanti possono gestire e valutare le loro posizioni nell'ecosistema delle criptovalute

Per lavorare nell'ecosistema delle criptovalute si deve sapere dove ci si trova e a cosa ci si affida.

Ecco alcune misure che puoi adottare per valutare la tua posizione:

• Mappare le dipendenze: identifica i servizi, gli asset e le reti su cui fai affidamento, inclusi il tuo exchange principale, la configurazione del wallet principale, le blockchain che utilizzi e le stablecoin che possiedi.

• Scegliere partner forti e affidabili: se utilizzi servizi di custodia, exchange o fornitori di servizi di pagamento, cerca operatività trasparente, politiche di sicurezza affidabili e standard di conformità chiari.

• Diversificare strumenti e asset: distribuisci l'esposizione su più piattaforme, modelli di custodia e reti. Mantieni più modi per spostare i fondi ed evita di affidarti a un'unica stablecoin o exchange per le operazioni importanti.

• Rimanere informati: ambienti normativi, sicurezza e basi tecniche possono cambiare rapidamente. Rimani al passo con ricerche di settore affidabili, aggiornamenti dei protocolli e regole specifiche per l'area geografica, che potrebbero influire sul tuo modo di operare.

• Utilizzare un'infrastruttura reale quando è utile: molti team, in particolare quelli che integrano criptovalute nei pagamenti o nelle operazioni di tesoreria, si affidano a fornitori specializzati per gestire la custodia, la conformità e i cambi.

• Rafforzare le pratiche di sicurezza: proteggi le chiavi private, utilizza wallet hardware ove appropriato, abilita l'autenticazione a più fattori e addestra i team a individuare truffe e tentativi di phishing.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

Stripe Payments offre una soluzione di pagamento unificata e globale che aiuta qualsiasi attività, dalle start-up in fase di espansione alle multinazionali, ad accettare pagamenti online, di persona e in tutto il mondo. Le attività possono accettare, a livello globale, pagamenti in stablecoin, che vengono liquidati in valuta corrente nel saldo Stripe.

Con Stripe Payments puoi:

• Ottimizzare la tua esperienza di completamento della transazione: crea un'esperienza cliente senza fastidi e risparmia migliaia di ore di progettazione grazie alle interfacce utente di pagamento predefinite e all'accesso a oltre 125 metodi di pagamento, tra cui stablecoin e criptovalute.

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• Unificare i pagamenti di persona e online: crea un'esperienza di commercio unificato su canali online e di persona per personalizzare le interazioni, premiare la fedeltà e aumentare i ricavi.

• Migliorare le prestazioni dei pagamenti: aumenta i ricavi con una gamma di strumenti di pagamento personalizzabili e facili da configurare, tra cui la protezione contro le frodi no-code e funzionalità avanzate per migliorare i tassi di autorizzazione.

• Stare al passo con la rapidità operativa grazie a una piattaforma flessibile e affidabile per la crescita: sfrutta una piattaforma progettata per crescere insieme a te, con uno storico di operatività del 99,999% e un'affidabilità leader nel settore.

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