Selon la Deutsche Bundesbank, la banque centrale d’Allemagne, au quatrième trimestre de 2025, plus d’un tiers des entreprises en Allemagne ont signalé que leurs liquidités à court terme avaient diminué au cours des 12 mois précédents. Sur la même période, plus de 27 % des entreprises ont vu leurs besoins de financement augmenter.

Ces chiffres démontrent que, malgré une planification minutieuse, certaines entreprises connaissent des décalages entre les dépenses sortantes et les paiements entrants. Ces écarts peuvent entraîner des problèmes de trésorerie susceptibles de compromettre sérieusement la capacité d’une entreprise à payer ses factures. Dans de telles situations, les prêts relais peuvent être une option judicieuse pour les entreprises en Allemagne.

Dans cet article, nous expliquons ce que sont les prêts relais, leurs différents types et les coûts associés. Nous abordons également les situations dans lesquelles les entreprises en Allemagne ont recours à ce genre de prêts, ainsi que les risques liés et les alternatives possibles.

Points clés

• Les prêts relais aident les entreprises à couvrir les déficits de liquidités à court terme en attendant les paiements entrants anticipés.
  
• Les prêts relais sont surtout utiles lorsqu’une entreprise bénéficie d’un engagement de paiement confirmé, mais que les fonds correspondants ne sont pas encore accessibles.
  
• Les entreprises contractent des prêts relais pour préfinancer des projets, régler des factures impayées, faire face aux fluctuations saisonnières, etc.
  
• Il existe de nombreux types de prêts relais, tels que les prêts bancaires, l’affacturage et le financement numérique.
  
• Les coûts et les conditions de remboursement varient considérablement en fonction du type de financement.
  

Qu’est-ce qu’un prêt relais ?

Un prêt relais est une forme de financement à court terme qui aide une entreprise à combler des besoins temporaires de liquidités. Les entreprises l’utilisent lorsqu’elles ont des projets précis et confirmés ou des garanties juridiques de paiements entrants, mais que les fonds correspondants ne sont pas encore disponibles. C’est pourquoi un prêt relais est également appelé « financement transitoire ».

Comme son nom l’indique, ce type de financement n’est accordé que pour une durée limitée. Il est ensuite entièrement remplacé par un financement ultérieur ou par des paiements anticipés. Il permet ainsi de combler l’écart entre les dépenses et les revenus futurs ou un financement à long terme. Les prêts relais ont généralement une durée courte, allant de quelques semaines à quelques mois. Selon le type de financement choisi, les emprunteurs peuvent être tenus d’effectuer des remboursements réguliers pendant la durée du prêt.

Quand les entreprises ont-elles besoin de prêts relais ?

Les prêts relais sont couramment utilisés pour consolider les liquidités à court terme, en particulier dans les secteurs où les paiements sont lents ou dans ceux dont les flux de paiement sont basés sur des projets. Parmi ces secteurs, on retrouve notamment la construction, le e-commerce, l’ingénierie des machines et des systèmes, l’immobilier, la vente en gros et les exportations.

Les entreprises technologiques et les startups utilisent également les prêts relais lorsque les entrées de capitaux sont retardées. Dans ces secteurs, des dépenses doivent souvent être engagées avant que des revenus ne soient générés.

Cas d’usage habituels des prêts relais

Les prêts relais sont souvent utilisés lorsqu’il y a un décalage entre les sorties et les entrées de trésorerie. Voici quelques exemples courants d’utilisation :

• Financement de commandes contractuelles
  Les entreprises investissent à l’avance dans les matériaux, la main-d’œuvre et la production. Les clients paient une fois que l’entreprise a terminé le projet ou atteint les étapes définies, ce qui crée une pénurie temporaire de liquidités.
  
• Attente de revenus anticipés
  Les entreprises empruntent de l’argent lorsqu’on leur a promis un paiement mais qu’elles n’ont pas encore reçu les fonds. Dans ce cas de figure, on retrouve par exemple les subventions publiques, les bourses et les versements échelonnés prévus par contrat. Un prêt relais comble l’écart de financement jusqu’à ce que les fonds soient versés.
  
• Gestion des entreprises saisonnières ou fluctuantes
  Les entreprises dont les revenus fluctuent considérablement d’une saison à l’autre utilisent les prêts relais pour stabiliser leurs liquidités et compenser les périodes de baisse de revenus. Les entreprises concernées sont principalement celles qui exercent dans le secteur du commerce, du tourisme et d’autres secteurs stimulés par la demande.
  
• Attente de créances impayées
  Les entreprises comblent les déficits de liquidités à court terme causés par les factures impayées. Ces créances impayées sont dues à des services déjà rendus et enregistrés au bilan mais n’ayant pas encore été encaissés. Dans de tels cas, les prêts relais garantissent la solvabilité jusqu’à ce que le paiement soit effectivement reçu.
  
• Refinancement et restructuration
  Les prêts à court terme aident à couvrir les dettes en cours quand de nouveaux financements n’ont pas encore été déboursés. Ils constituent ainsi une solution transitoire entre deux financements et assurent la continuité de la solvabilité de l’entreprise.
  
• Traverser des phases de croissance et d’expansion
  Les entreprises utilisent un financement à court terme lorsqu’elles réalisent des investissements ou souhaitent se développer avant que leurs revenus réels n’augmentent. Ces fonds permettent de couvrir le décalage entre l’augmentation des coûts et les revenus générés, permettant ainsi aux entreprises de croître sans délai.
  

Comment fonctionnent les prêts relais ?

Les prêts relais prennent de nombreuses formes en Allemagne, chacune ayant sa propre structure, son niveau de flexibilité et ses critères d’éligibilité. Voici un aperçu des principaux types de prêts relais :

• Prêts bancaires à court terme
  Les banques prêtent aux entreprises des montants fixes pour des durées limitées. La durée du prêt est clairement définie en fonction des revenus anticipés. En Allemagne, les entreprises utilisent ce type de prêt lorsqu’elles peuvent planifier précisément le montant du financement dont elles ont besoin.
  
• Autorisations de découvert
  Les banques accordent une ligne de crédit flexible aux entreprises sur leurs comptes professionnels. Selon leurs besoins, les entreprises peuvent ainsi mettre leur compte à découvert avant de rembourser le montant en question. Cette solution est particulièrement adaptée aux entreprises dont les besoins de liquidité fluctuent.
  
• Garanties bancaires
  Les banques fournissent une caution ou une garantie à des tiers. Elles ne versent pas directement de fonds à l’entreprise. En revanche, elles s’engagent à prendre en charge les obligations contractuelles de l’emprunteur.
  
• Affacturage
  Les entreprises vendent leurs factures en cours à un fournisseur de services financiers appelé « affactureur ». L’affactureur paie immédiatement le total de la facture, moins des frais. Avec certains modèles, l’affactureur se charge également de gérer les créances et assume le risque de dette.
  
• Financement numérique basé sur les revenus
  De plus en plus de fournisseurs accordent des financements via des processus numériques. Le contrôle est souvent automatisé et établi sur les données de l’entreprise et de transaction. Avec certains modèles (comme le financement basé sur les revenus de Stripe Capital), les remboursements s’adaptent aux revenus de l’entreprise.
  

Combien coûte un prêt relais ?

De manière générale, les prêts relais incluent plusieurs composantes de coûts, qui dépendent du type de financement choisi. L’un des principaux éléments du financement par crédit est le taux d’intérêt, qui est calculé selon le montant réellement emprunté et la durée du prêt.

Les prêteurs prennent également fréquemment en compte le risque propre à l’entreprise ainsi que les taux d’intérêt du marché des capitaux dans son ensemble. De nombreuses formes de financement comportent aussi des frais uniques (par exemple, pour l’analyse du dossier et la mise en place ou le traitement du financement).

Les entreprises qui utilisent l’affacturage ont tendance à sacrifier une partie de leurs créances. Les modèles de financement numérique et basés sur les revenus s’accompagnent fréquemment de frais fixes ou d’un pourcentage des revenus automatiquement pris en compte dans les remboursements.

Quels risques les entreprises en Allemagne prennent-elles lorsqu’elles contractent des prêts relais ?

Bien que les prêts relais offrent des liquidités à court terme aux entreprises, ils comportent également des risques :

• Frais de financement plus élevés
  Les prêts relais sont souvent plus chers que les formes de crédit à long terme en raison de leur courte durée et de leur flexibilité. En conséquence, les coûts réels peuvent croître avec l’augmentation du montant du prêt.
  
• Durée limitée
  Les prêts relais sont assortis de conditions strictes et doivent être remboursés dans un délai clairement défini. Si les flux de paiement sont retardés, les entreprises peuvent se retrouver avec peu de marge de manœuvre.
  
• Dépendance aux revenus anticipés
  Le remboursement est basé sur des bénéfices prévus ou confirmés. Si finalement, ces derniers ne se matérialisent pas, les entreprises peuvent rapidement avoir besoin d’un financement supplémentaire.
  
• Risques de planification
  Les entreprises doivent prévoir les flux de paiement futurs avec beaucoup de précision. Les écarts dans le calendrier ou dans le montant des entrées de trésorerie peuvent avoir un impact négatif sur la planification des liquidités.
  

Quelle est la différence entre les prêts bancaires et les financements transitoires alternatifs ?

Dans la plupart des cas, les prêts bancaires traditionnels sont fortement standardisés et liés à des processus structurés de contrôle et de prise de décision. Les entreprises font une demande pour emprunter un montant fixe, qui est accordé sous réserve d’une vérification approfondie du crédit et d’une évaluation de la situation économique de l’entreprise. La durée et le calendrier de remboursement sont définis dans un contrat avant l’octroi du prêt, ce qui établit un cadre financier clair. Ce type de financement transitoire convient mieux aux entreprises qui peuvent facilement planifier leurs besoins de liquidité et qui ont des revenus clairs et prévisibles.

Les formes alternatives de financement transitoire ont le même objectif (fournir des liquidités à court terme). Cependant, elles sont souvent plus flexibles. Au lieu d’une ligne de crédit fixe, de nombreux modèles s’alignent sur les indicateurs clés de performance (KPI) ou les revenus actuels de l’entreprise. Les décisions et les virements ont tendance à être plus rapides. Dans certains cas, les processus de contrôle sont en grande partie automatisés.

Les prêts bancaires fonctionnent généralement avec des taux d’intérêt stables qui ne changent pas pendant la durée du prêt. En revanche, les modèles de financement alternatifs utilisent fréquemment des structures de coûts plus variables, comme des frais par transaction ou une facturation basée sur un pourcentage des revenus ou sur la durée d’utilisation. Ainsi, les coûts réels sont plus fluctuants et dépendent fortement des performances de l’entreprise.

Comment les entreprises peuvent-elles choisir le modèle de financement le plus adapté ?

Le type de financement transitoire approprié dépend de la structure de votre entreprise, de la prévisibilité de vos flux de paiement et de l’urgence de votre besoin. Commencez par analyser la fiabilité de vos entrées de trésorerie attendues ainsi que votre calendrier de besoins de financement.

Si des contrats garantissent des revenus futurs attendus à une date précise, un prêt bancaire traditionnel avec des conditions stables et une structure de remboursement claire peut constituer la meilleure option.

Si votre entreprise a besoin de liquidités à court terme, il est souvent préférable d’envisager des formes alternatives de financement transitoire. Il existe de nombreuses options qui n’impliquent pas les longues procédures d’examen habituellement associées aux prêts bancaires. Ces solutions alternatives offrent également des modalités de remboursement flexibles. Les modèles de financement basés sur les revenus conviennent particulièrement aux entreprises aux revenus fluctuants et dont le business model est axé sur la croissance.

Si votre entreprise a de nombreuses créances impayées, l’affacturage permet de libérer immédiatement des liquidités à partir des factures existantes. D’autres éléments doivent également être pris en compte, notamment la taille de votre entreprise, son secteur d’activité et ses exigences organisationnelles. Alors que les grandes entreprises s’appuient souvent sur des relations bancaires établies, les petites entreprises et celles orientées vers la croissance privilégient généralement des solutions numériques flexibles.

Comment Stripe peut vous aider avec le financement transitoire

Stripe Capital offre aux entreprises en Allemagne un accès fluide et rapide au capital, sans leur réclamer des garanties importantes ou les contraindre à passer par des processus de demande complexes. Les décisions de prêt sont établies principalement sur les données existantes de transaction et de revenus.

Les remboursements sont collectés sous forme de pourcentage des revenus, plutôt que sous forme de montants fixes. Si vos revenus augmentent, la somme que vous remboursez augmente également, et inversement. Ce type de financement s’ajuste pour refléter la santé financière de votre entreprise et vous aide à gérer vos liquidités, même pendant les périodes de faibles bénéfices.

FAQ

Ci-dessous, nous répondons aux questions essentielles concernant les prêts relais en Allemagne.